El mito de los billetes de 500 euros, así podríamos señalar lo que pasa con este tipo de billetes, ya que si bien la crisis económica da como para no verlos seguido no significa que el 56% de los ciudadanos europeos nunca ha sentido en sus manos un billete de 500 euros.

Así 2 de cada 10 europeos si lo ha podido conocer por el pago de su salario o por que se lo han regalado. Realmente es curioso el resultado de la encuesta del BCE, entre ciudadanos y empresas de la eurozona.

Pero fuera de las estadísticas, estos billetes de alta denominación no son del todo conocidos por los europeos como debería serlos. La pregunta que cabe es dónde se encuentran  los billetes de 500 euros que alcanzan un total de 300.000 millones de euros en circulación por parte del Banco Central Europeo (BCE).

En España se encontrarían en circulación unos 50.000 millones, pero hay muchos españoles que más allá de verlos en publicidades de productosfinancieros, no los ha ni tocado.

Dicha encuesta, se basó en los ocho principales Estados miembros de la zona euro, como resultado arroja que el 56% de los ciudadanos no toco nunca un billete de 500 euros.

Lo que demuestra a las claras otra realidad sobre la economía y lo que le da sentido la liquidez, el efectivo es decir los billetes en circulación y en especial los de alta denominación.

De los Estados miembros, España se ubica entre los países que registran una mayor utilización de estos billetes, la explicación se debe a los negocios en el sector inmobiliario y a que una parte de las transacciones inmobiliarias fueron en negro escapando al ojo de Hacienda.

Claramente los que más utilizan estos billetes son Luxemburgo, Italia y Austria. En Luxemburgo, se debe a que tradicionalmente se lo conoce por  sus cuentas bancarias opacas, dónde el 45% de los ciudadanos utiliza de manera frecuente billetes de 500 y 200 euros.

Puede verse que existe tal concentración sobre solamente una parte mínima de población europea y llevado a las empresas solamente ciertos sectores son los privilegiados de nadar en estos billetes.

Tal vez por ingenio o por asociación, desde hace un tiempo que circula el nombre que se le da a los billetes de 500 euros a los que se lo llama irónicamente “billetes Bin Laden” ya que se sabe de su existencia pero no dónde se encuentran. Algo que deberán de revisar dadas las últimas noticias.

Además 1 de cada 4 encuestados tuvo un billete de 500 o incluso de 200 euros más de una vez en el año. Y prácticamente la mitad fue por que lo retiro de una cuenta bancaria.

Mientras que el 18% los obtuvo por el pago por la venta de bienes o servicios una de las formas más habituales de que pasen por las manos más comunes, mientras que un 22% al cobrar el salario o por un generoso regalo.

Otra sorpresa es la que el perfil medio del principal poseedor de un billete de 500 euros es el de un hombre, cuya profesión es ser un trabajador autónomo, de entre 25 y 54 años.

En países como Francia y Holanda es dónde menos se los utiliza ya que reina la tarjeta de crédito un aspecto que también puede explicar el por qué de escaso uso es el de que el dinero plástico se viene imponiendo.

Aunque también es bueno saber que el 87% de los europeos se vuelca por utilizar el efectivo para las compras que no representan una gran pequeña cuantía, las de menos de 20 euros, en hostelería o compras en el comercio minorista.

A la vez que el 4% paga en efectivo compras que demandan  más de 5.000 euros. Incluso sobresalen los españoles, que llegan a pagar compras de mediano valor que se encuentran entre 200 y 1.000 euros.

Si bien estos datos hablan por sí solos, a considerar está la crisis económica, el desempleo, los bajos salarios o la ventajas que representa pagar con la tarjeta para que para algunos el billete de 500 euros sea un mito o algo inalcanzable, siempre se tiende a no creer aquello a lo que no tenemos acceso pero como reza el dicho sobre las brujas que las hay y los billetes pueden ir y venir según nuestra economía y en muchos casos tenerlos todos juntos es una buena señal de nuestra economía personal.

La principal moneda a nivel de transacciones internacionales, y la que se mantiene en vida sólo por la fe que se le entrega a su país emisor, parece caer sin tener piso ni soporte que valga.

Durante esta semana el dólar cayó ante el euro y también frente a la mayoría de las principales divisas. El motivo ha sido esta vez el anuncio de la Reserva Federal de Estados Unidos acerca del fin del programa de compra de bonos en junio, tal como venía siendo planeado.

Previo al anuncio, de todas formas, el dólar ya se situaba en un mínimo de 3 años contra las monedas principales. Cosa que influyó negativamente durante la conferencia de prensa del jefe de la Fed, Ben Bernanke, que afirmó un pronosticó un crecimiento débil en el primer trimestre del 2011. Y algo tuvo que tener de particular, porque ha sido la primera conferencia de prensa de un presidente del banco central en los 97 años de historia del organismo. Raro, ¿verdad?

Ya no sé si es peor que haya habido una conferencia de prensa para salvar la credibilidad del dólar, o bien, que se siga manteniendo esta moneda basada en algo completamente inmaterial y ficticio como es la posibilidad de crecimiento potencial del país emisor. La situación no es la mejor para Estados Unidos, y sería lógico que su moneda se deprecie.

A esto añadámosle las bajas tasas de interés que junto a un lento crecimiento y un alarmante déficit presupuestario, ya hizo que su “amigo de lobby” Standard & Poor’s cambie de “estable” a “negativo” su panorama sobre la calificación crediticia AAA de Estados Unidos la semana pasada.

Lamentablemente, no se hacen esperar las estimaciones acerca de un quiebre sostenido en los niveles del euro podría abrir el camino a la marca psicológicamente clave de 1.50 dólares. Junto a otras monedas de referencia, el dólar se desplomó a un mínimo de 3 años bajando cerca de 10% desde su punto más alto de enero.

Por su parte, vía conferencia, la Fed acertó que espera un el crecimiento del PIB 2011 dentro de un rango de 3.1% a 3.3%, reduciendo su estimación previa de entre 3.4-3.9%.

¿Fin del Dólar como referencia?

De hace tiempo ya que el dólar no es lo que marca el ritmo del reloj comercial en el mundo, y que la guerra de divisas hace que esta pierda aún mucho y mucho más valor. En este sentido, países como China, Brasil, Rusia y algunos más, a través de convenios, están pactando su comercio en monedas propias y a una tasa que no contenga el diferencial del dólar participando entre ellas.

Pero la otra cara tampoco es buena, dado que las autoridades europeas comienzan a preocuparse por la fortaleza del euro y el dólar prosigue con sus caídas.

La afectación al comercio y mercado exportador de los países más afectados por la crisis genera más atraso en la recuperación de dichas economías. Adicionalmente, nada indica que exista la posibilidad de un repunte de la divisa estadounidense.

¿Saldremos adelante con un dólar débil y un euro fuerte?

Las entidades financieras han perdido el interés por comercializardepósitos en divisas. Y esto se debe a la actualidad de los tipos de cambio de otras monedas (dolar, libra, yen, etc) con el euro. Mientras las diferencias se mantengan poco movimiento encontraremos en el mercado, ya que no son una alternativa rentable tanto para la banca como para los usuarios.

La dificultad que encontramos hoy para recomendar este tipo dedepósitos en moneda extranjera es que corremos con dos desventajas. En primer lugar la variación en el tipo de cambio es un factor de riesgo que las IPF en euros no tienen, por lo tanto si le sumamos la baja rentabilidad actual, es una oferta poco atractiva.

Sin embargo, el aspecto que más nos golpea es que la TAE que ofrecen es bajísima en comparación con el resto de las propuestas en euros. Por ejemplo a 12 meses hoy están publicando un 0,50% cuando en euros encontramos entre un 3% y un 4%.

¿Quienes pueden contratarlo? En realidad es una opción para extranjeros que cobran rentas en España en moneda extranjera encuentas en divisas distintas al euro, sin embargo hoy no es una alternativa recomendable ya para casi nadie.

A continuación les ofrecemos las diferentes ofertas que encontramos en el mercado:

• Depósitos en divisas en oficinadirecta.com
• Depósito Premium Account de Banca March
• I.P.F. en divisa de Bankinter
• Depósito Multisalida de Barclays
• Depósitos Citibank
• Depósito Creciente en Dolares de la Caixa
• Depósito Creciente en Libras de la Caixa

En materia de fiscalidad, el depósito tendrá una retención del 19% sobre los intereses a cuenta del IRPF para residentes.

Si desea conocer más sobre depósitos, consultar a los especialistas y realizar cálculos del dinero que cobrará por este tipo de productos, puede conocer cuanto recibirá de intereses en depósitos.

El dólar sigue siendo la piedra angular del sistema monetario internacional y su estatus dominante beneficia a Estados Unodos al tiempoq ue reduce los costes de las transacciones con el resto del mundo. Pero como EE:UU. está llevando a cabo medidas fiscales irresponsables que mantienen la deuda en niveles demasiado altos y otras economías están ganando cada vez más peso conviene plantearse si no surgirá a medio plazo una alternativa al billete verde.

Desde el programa de Economía Internacional de Carnegie, William Shaw explica que la creación de un sistema de reserva multi-divisa es algo que debe plantearse y que no necesariamente sería una mala noticia para EE.UU. Ahora mismo el dólar es la principal divisa del mundo y supone el 61% de las reservas oficiales, además de utilizarse en el 85% de las transacciones internacionales y de servir como divisa para el 45% de los seguros de deuda internacionales. Esta ventaja no es trivial y este dominio del dólar frente a otras divisas ayuda a los estadounidenses y sus empresas a evitar costes y la incertidumbre de tener que trabajar con divisas extrangeras, pero también permie a las firmas del país emitir deuda a niveles atractivos sin riesgo de divisa.

Por su parte, el resto del mundo se beneficia de unos costes por transacciones más reducido. Además, los gobiernos no necesitan contar con una amplia reserva de varios tipos diferentes de divisas para internvenir en el mercado forex, ya que el propio dólar facilita las operaciones con otras divisas.

Sin embargo, no todo es positivo y esta hegemonía del dólar también tiene sus costes. En primer lugar, have que para EE.UU sea más fácil consumir e invertir por encima de sus posibilidades. La demanda de dólares también empuja su valor al alza -algo que se pudo comprobar durante la Gran Depresión, cuando el dólar se apreció ante la búsqueda de seguridad por parte de los imversores- y esto supone un lastre para las exportaciones. Al mismo tiempo, la necesidad de liquidez global supone una presión añadida para que el país mantenga su déficit por cuenta corriente y dado que el dólar se utiliza pricipalmente para invertir, su valor tiende a ser más volátil que el de otras divisas cuyo uso es puramente comercial. Al mismo tiempo, la irresponsable política económica de EE:UU. contribuye a oscilaciones en el valor del dólar, dejando a los países vulnerables a las fluctuaciones en el valor de su riqueza y una política monetaria cuando menos laxa deja a otros países vulnerables a la inflación de importación de los Estados Unidos.

En cualquier caso, tras la Segunda Guerra Mundial era prácticamente inevitable que la mayoría de transacciones se efectuasen en dólares, ya que Estados Unidos representaba aproximadamente el 50% de la producción mundial y tenía la única divisa convertible a escala internacional. Sin embargo, la recuperación de Europa y Japón, seguida del rápido crecimiento de los mercados emergentes ha cambiado el panorama y ahora hay más divisas que podrían ocupar esa posición.

Precisamente este hecho es lo que hace que nos preguntemos ¿Es el dólar el mejor instrumento para esta labor ahora mismo? Lo cierto es que antes de responder habrá que pensar en cuáles son las alternativas y la primera que sale a colación es un divisa de carácter mundial. Los beneficios de un instrumento de este tipo dependerán en cualquier caso de su capacidad para ser líquida y estable. Esto requiere mercados financieros grandes y capital. EE.UU. tiene a su favor que cuenta con el mayor y más liquido mercado financiero, además de una tradición de políticas financieras abiertas junto con un sistema legal fuerte.

Pero el billete verde también se enfrenta a problemas. Después de ocho años de creciente déficit fiscal bajo la administración Bush y los aumentos necesarios en el gasto del gobierno durante la crisis financiera, el déficit está en el 9% del PIB y la deuda bruta del gobierno federal en el a 93% del PIB en 2010.  Si a esto añadimos una política fiscal irresponsable y la crisis financiera, nos encontramos con que la confianza en la estabilidad del dólar está bajo mínimos. Además la disposición de los futuros gobiernos de EE.UU. a imponer fuertes reducciones en los gastos y el aumento de los impuestos para garantizar la sostenibilidad de la deuda, en lugar de aliviar la carga de la deuda mediante la inflación y la depreciación del dólar sigue siendo incierto, especialmente en lo que un porcentaje sustancial de esa deuda está en manos de extranjeros .

En segundo lugar, tampoco parece haber opciones mejores ahora mismo:

• Euro: El euro, que figura en segundo lugar de las reservas internacionales, es la alternativa más lógica. Pero los mercados financieros de Europa no son tan profundos como las de los Estados Unidos y además Europa carece de un instrumento comparable a bonos del Tesoro de EE.UU. en el tamaño del mercado o de liquidez. Y, mientras que la confianza en el Banco Central Europeo (BCE) sigue siendo alta, pero por el funcionamiento de la UE, todavía son necesarios acuerdos entre países para sacar adelante determinadas medidas y esto resta agilidad. La crisis del euro ha puesto de manifiesto la inestabilidad inherente a una unión monetaria que no tiene acuerdos vinculantes para la coordinación de las políticas fiscales.

• Yen: Japón sigue sumido en un crecimiento lento y altos niveles de deuda. Una población que envejece a mayor ritmo que en otros países junto con una fuerte resistencia a la inmigración puede limitar su capacidad de crecimiento y por lo tanto su potencial para desarrollar los mercados grandes y líquidos necesarios para una moneda de reserva.
• DEG (SDR): Ha habido mucha discusión sobre el aumento del uso de los derechos especiales de giro del FMI (DEG), una cesta de cuatro monedas-en particular desde que China propuso esa medida en 2009. Pero una DEG -integrada por el dólar, el euro, la libra y el yen- apenas cuenta con el 1% de las reservas internacionales y el sector privado no tiene derechos especiales de giro que afecte a su utilidad en el mercado de divisas.
• Oro: Hay quienes apuestan por rescatar el patrón oro, pero ligar la evolución monetaria global a un metal cuyo suministro es incierto podría considerarse algo temerario. Además, bajo el patrón oro antes de 1914, los países rindieron el control de su política monetaria a cambio de mantener la tasa de paridad fija, algo impensable hoy en día.
• RMB: resulta más que probalme un aumento de la importancia del renminbi a medida que China gane crecimiento y siga integrándose en la economía muncia. China espera que transformar a Shanghai en un centro financiero internacional en 2020 pero a día de hoy el mercado financiero de China carece de profundidad, y los límites oficiales sobre el comercio de divisas y la convertibilidad del renminbi sea mucho menos atractivo para los titulares extranjeros.

Dada la falta de alternativas al dólar, este debería ser capaz de mantener su estatus dominante durante algún tipo. Cuánto dependerá de lo rápido que Europa sea capaz de actuar de verdad como una unidad política y fiscal y de lo que tarden China y otros países emergentes como India o Brasil en desarrollar unos mercados más abiertos y sofisticados. Puede que baste una década para el primer punto pero el segundo necesitará más tiempo. Mientras, es probable que el sistema montario internacional se mueva hacia acuerdos multidivisa que reflejen su flexibilidad.

Al mismo tiempo, el ritmo de la caída del dólar dependerá en gran medida de la política de EE.UU. El fracaso a la hora de restaurar la salud fiscal podría acelerar la huida del dólar, tal vez estimular el progreso en China y Europa e incluso lograr una mayor dependencia de alternativas internacionales como el DEG.

La inercia es un arma poderosa en los acuerdos monetarios internacionales, perotampoco es algo inmutable. La del Reino Unido permitió al dólar hacerse con la posición de privilegio que hoy ostentta y sin un programa fiscal creíble que permita reducir la deuda el dólar correrá el mismo destino que la libra en los años 20.