La salida a Bolsa de Bankia está cada vez más cerca, y ahora se ha conocido la noticia que la entidad baraja su estreno en el parqué con un descuento de al menos el 35% sobre su valor en libros durante la primera quincena del próximo mes de julio.

Si bien se estima que la fecha podría ser entre los días 13 y 15, los inversores profesionales no están muy de acuerso con ese porcentual y han pedido un descuento algo mayor, que podría llegar a alcanzar el 50% del valor en libros.

Lo que el mercado ya da por cierto es que Bankia saldrá a Bolsa con un descuento superior al 20%, porcentaje que se aplicará Caixabank, el banco de la Caixa que saltará al parqué el 1 de julio a un precio del 0,8 respecto al valor en libros.

En cuanto a las órdenes de compra, el plazo para el tramo institucional comienza el próximo 22 de junio, mientras que el periodo para los inversores minoristas se inaugurará a partir del día 4 de julio y se prolongará hasta el 8 de julio, previsiblemente.

El objetivo de Bankia es colocar en Bolsa un mínimo de 3.000 millones de euros, aunque en función de la demanda podría alcanzar los 4.000 millones de euros.

Si bien resta la autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) al folleto definitivo de la Oferta Pública de Venta (OPV), Bankia podría sacar a cotizar el 35% de su capital a la luz de este objetivo de captación.

Bankia pagará una comisión del 1,25% del total que coloquen a los inversores minoristas los bancos encargados de dicho tramo, entre los que figuran Santander, BBVA, Barclays y Sabadell. Deutsche Bank actua como coordinador y Lazard como asesor financiero.

La entidad que preside Rodrigo Rato prevé destinar a inversores institucionales la mitad de su colocación en Bolsa y ofrecer la otra mitad a clientes minoristas, donde reservará una porción para los 21.000 empleados del grupo.

A tenor de las salidas al parqué realizadas con anterioridad por empresas españolas, los trabajadores del grupo de siete cajas se podrían beneficiar tanto de descuentos de precio como de condiciones favorables de financiación.

Una semana y un día después de que Alemania pusiera en duda a los pepinos españoles, el sector agrícola nacional aún hace cuentas sobre lo que supondrá en pérdidas una acusación de ese tamaño. Aún hoy, agricultores y transportistas del sur aseguran tener sus produccciones paradas.

¿Cuánto le está costando la polémica del pepino a España? Si algo han enseñado las crisis alimentarias es que su impacto no se limita a los días de mayor intensidad informativa. De hecho, los agricultores están más preocupados por un efecto sólo tangible con el paso del tiempo: la mala imagen.

Pero eso no significa que ya se acumulen las pérdidas. Éste es un repaso a las últimas estimaciones:

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Buenas noticias para Bankia, la agencia de rating S&P le ha otorgado la máxima calificación a las cédulas hipotecarias de Bankia, con un rating de AAA. Este tipo de nota es la mejor que puede recibir una entidad de parte de una gencia de rating, ya que reconoce la máxima fiabilidad y estabilidad de una inversión.

Esta nota había tenido en vilo a las autoridades de la entidad ya que se esperaba, la finalización del primer análisis, por lo que las Cédulas Hipotecarias de Bankia obtienen un resultado inmejorable.

Sin embargo, S&P sitúa el rating en “vigilancia negativa” hasta que complete el análisis detallado del conjunto de activos hipotecarios de todas las cajas participantes en Bankia (Caja Madrid, Bancaja, La Caja de Canarias, Caja de Ávila, Caixa Laietana, Caja Segovia y Caja Rioja), por lo que a futuro puede rebajar esa calificación.

La agencia ha analizado la composición de la cartera hipotecaria de la Entidad y valorado el grado de garantía adicional que esta cartera ofrece a las emisiones de Cédulas Hipotecarias realizadas por todas las entidades participantes en Bankia.

Por lo tanto ha considerado que la calidad crediticia de las cédulas hipotecarias se basa, entre otros factores, en un alto grado de sobrecolateralización (114%), lo que le ha permitido conceder la mejor calificación a estas emisiones de Bankia.

Esta calificación llega en la misma semana en la que la agencia asignó a la deuda a largo plazo de Bankia un “notable bajo”, la misma calificación que tenía su sociedad matriz, el Banco Financiero y de Ahorros (BFA). Ese mismo día, S&P rebajó la calificación del BFA tres escalones para dejarlo en un “aprobado bajo”, a las puertas del “bono basura“.

Los esperados resultados de los test de solvencia a la banca europea se verán retrasados, ya que si bien los 90 bancos y cajas de ahorros de Europa, entre los que se encuentran 24 bancos y cajas españoles, no podrán saber cuales han sido sus resultados sino hasta el próximo mes de Julio.

La Autoridad Bancaria Europea (ABE) fue la encargada de anunciarlo, con lo que los resultados de los test de estrés a la banca europea en Julio de 2011, serán los definitivos y las entidades tendrán que esperar con ansias hasta dicho mes.

Si bien todo indicaba que fuera en este mes de Junio, se extiende el tiempo debido a que la se analizan los test preliminares que son realizados como prueba y poder aplicar la metodología, esto hace que los bancos que son estudiados tengan que entregar información final, esto será e mitad o fines de este mes de Junio.

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