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Cuatro sectores para una cartera que superará al mercado

| 21/09/2010 | 0 Comentarios

Si lo que se pretende es crear una cartera de inversiones. Esta cartera debería tener un interés de retorno del 4% con la posibilidad de que sea mayor en los próximos años. Esto es lo que debería estar haciendo su agente inversor y si no lo está haciendo habla con el para que lo haga.

Desde Seeking Alpha Steven Levinson articula una cartera sobre tres premisas sobre futuros riesgos. Su visión es un tanto particular y se centra en cuatro sectores:

1º) Los mercados emergentes son ahora mismo una burbuja y sino, lo serán en breve. Lo sé, China tiene mil millones de personas, todos ellos van a querer un coche, comprarse una casa, etc. Pero hay algo sobre lo que quiero incidir, con tasas de crecimiento del 8 al 10% desde los años 80, si países como China no están en una burbuja, la gente invertirá en ellos hasta que los estén. Por lo que sabemos de la naturaleza humana, ¿Existirá un punto en el que se deje de explotar a estos países cuando estén exhaustos, o se darán prisa realizando inversiones hasta que todo estalle?

La cartera de inversiones que quiero hacer se interesará por estas tendencias, sin tener que realizar inversiones en países dictatoriales, con unos informes oscuros y con setios problemas demográficos. Si todavía está interesado en invertir en estos mercados, espero que estos gráficos le sirvan para tener una segunda opinión:

Como todos nosotros sabemos, hemos trabajado para derrotar el tradicional ciclo de rápido crecimiento seguido de una gran caída, y ahora existe la economía denominada “Goldilocks”, que está sustentada por un crecimientos moderado y una baja IPC Blog.

2º) Cualquier recesión significativa en las naciones industrializadas estará acompañada por una deuda o una crisis monetaria. Países como Gran Bretaña han subido del 4 al 1, y los niveles de deuda de los Estados Unidos con respecto al PIB es el más alto desde después de la Segunda Guerra Mundial a pesar de las ventajas demográficas, geopolíticas y económicas que hemos disfrutado durante este periodo. Simplemente el nivel de deuda que tienen los Estados Unidos y Europa está fuera de control, y Estados Unidos no va a tener 130 billones de dólares en pasivo y deudas que solucionarían el problema y evitarían una inflación masiva y la devaluación del dólar.

Es fácil, si la economía se hunde, no seremos capaces de pagar nuestras deudas. Es más, el comercio exterior se ha vuelto loco (mirad lo rápido que se han movido las monedas de Estados Unidos, Europa y Japón las unas contra las otras en los últimos dos años) y una inversión en el país incorrecto en el peor momento puede hacer que tu cartera de inversiones se vaya al garete.

Ahora, hagamos inversiones rentables, en sectores de futuro bien probados para resguardarnos de estos problemas.

3º) Supuestos globales. El petróleo no va a ser reemplazado de momento. La finanzas del gobierno de los Estados Unidos no van a ser arregladas en un futuro cercano. La sanidad no va a ser nacionalizada, no al menos como Obama tenía previsto.

Sanidad

Parece que el hombre moderno necesita tener cinco cosas: comida, agua, cobijo, un teléfono móvil y sanidad.

Por favor, dime qué sector, habitualmente considerado como defensivo, garantiza esencialmente un crecimiento exponencial, en términos de costes y clientes. A menos que 70 millones de bebés prefieran morir a llegar a viejos, esta es una buena tendencia donde invertir.

Piensa que esto es como una burbuja, y algún día tendrá que estallar (después del 2060), garantizo que como la mayoría de las burbujas, aguantará más de lo que esperamos y que costará mucho más de lo que se había pensado en un primer momento.

Incluyamos las tasas de obesidad:

Aquí hay algunas de las condiciones asociadas a la obesidad. Dos como el desarrollo de la diabetes y los problemas de colesterol. La población de personas mayores requieren más cuidados que los jóvenes, y como es normal desarrollarán enfermedades crónicas, lo que para las compañías privadas de salud viene a ser un filón. Esto es posiblemente porque está previsto que los costes de la sanidad se multipliquen en los años venideros:

Mercados potenciales:

  • PFE (Pfizer) – 4.2%
  • SNY (Sanofi)- 3.5%
  • GSK (GlaxoSmithKlein)- 4.6% *
  • JNJ (Johnson & Johnson)- 3.6%
  • ABT (Abbot)- 3.4%
  • NVS (Novartis)- 3.0%
  • MRK (Merk)- 4.2%
  • BMY (Bristol-Myers)- 4.7%
  • LLY (Eli Lilly)- 5.5%
  • UNH (UnitedHealth)- 1.4%*
  • MDT (Medtronic)- 2.7%
  • TEVA (Teva) 1.2%
  • WLP (WellPoint) N/A*
  • BDX (Becton,Dickinson, & Co) – 2.1%
  • VHT (Vanguard Health Care ETF)- 2.93%
  • XLV (Healthcare SPDR) – 1.95%

* – Acciones de Warren Buffet

Petróleo

Me gustaba la semana pasada y me sigue gustando esta. La demanda de petróleo es cuatro veces superior a su producción actual. Exxon todavía es la institución más rentable de los Estados Unidos. El barril de petróleo todavía se negocia en dólares, y el precio ajustado por inflación del petróleo todavía ha crecido más rápido que la tasa de inflación de Estados Unidos en los últimos tres años.

Sin embargo, si Estados Unidos sigue utilizando la inflación como medio de pago de su deuda, es muy posible que el precio del crudo suba al tiempo que los inversores busquen fórmulas para cubrir el riesgo de seguir trabajando con el dólar.

Acciones interesantes del sector:

  • XOM (Exxon Mobile) – 2.9%
  • COP (ConocoPhillips)- 4.0%
  • RDS.A (Royal Dutch Shell) – 5.9%
  • TOT (Total)- 4.7%
  • CVX (Chevron)- 3.6%
  • STO (Statoil)- 3.7%
  • MUR (Murphy Oil)- 1.90%
  • CEO (CNOOC)- 2.6%
  • PTR (Petrochina)- 3.0%
  • SNP (Chinapetro)- 3.4%
  • PWE (PennWest)- 9.2%
  • ERF (Enerplus)- 8.7%
  • ECA (Encana) – 2.8%

Oro

Y por último, el oro. Hace poco George Soros definía al metal precioso como “la burbuja final”. Su precio se ha disparado en los últimos meses y el autor piensa que es la solución perfecta para cubrirse ante un hipotético impago de la deuda por parte de algún país europeo -su apuesta es Grecia-. Sin embargo, también explica que debe limitarse a la parte más pequeña de toda la cartera.

Estas inversiones deberían permitirnos superar el 3% de bechmark al tiempo que apostamos sobre posibles tendencias futuras y nos protegemos de los riesgos e incertidumbres actuales. En concreto, la apuesta por sanidad y el petróleo nos sitúan en una posición defensiva, al tiempo que el mismo petróleo y el oro nos protegen contra la inflación.  Pero como siempre habrá quienes quieran correr algo más de riesgo y, sobre todo, sentir el vértigo del mercado, siempre se puede reservar un 10-15% del capital para invertir en bolsa en acciones concretas y especular libremente.

Imagen –Public Domain Photos

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Categoría: bolsa, Inversión, Portada

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