Está previsto que hoy se reúnan los consejos de administración de ambas entidades para decidir las condiciones finales de su fusión. Fuentes del mercado especulan con que La Caixa estaría dispuesta a canjear acciones de Banca Cívica por un precio superior al que estas cotizaron a cierre del viernes (2,22 euros, tras una caída del 6,3%).

De llevarse a cabo el acuerdo, la entidad resultante se transformaría en la primera entidad financiera española por volumen de activos. Al cierre de 2011, CaixaBank contaba con unos activos de 270.425 millones de euros, mientras que Banca Cívica sumó 72.193 millones,  342.618 millones de euros en total.

Según los datos recogidos por Europa Press, La Caixa posee 5.182 oficinas en España, de las que 1.088 están situadas en las autonomías de origen de las cajas de Banca Cívica, que a su vez tiene 1.394 sucursales. La plantilla de la catalana asciende a 26.993 empleados, frente a los 7.800 de Banca Cívica.

El tiempo apremia

Banca Cívica necesita anunciar antes de final de este mes una fusión para poder cumplir con las exigencias del regulador financiero, ya que necesita 2.000 millones de euros. Aunque si confirma esa operación dispondrá de dos años para sanear sus balances.

• Más fusiones en la banca española http://www.finanzzas.com/fusiones-banca-espanola-2012

Según el pensamiento la mitad de las medidas que lazó el sector de la banca y que fue enviada a la Asociación Bancaria Europea (EBA)resultan pocos creíbles. En momentos en que se busca que se relaje la fórmula utilizada para medir los activos ponderados por riesgo ya que existen varios bancos que se ven en serias dificultades para lograr cumplir con las exigencias de capital.

Seguir leyendo…

Simple Bank se llevará a cabo en el Centro de Innovación de BBVA situado en la Plaza de Santa Bárbara número 2 de Madrid de 09:30 de la mañana hasta las 14:15, momento en que comenzará un cocktail para cerrar el acto. Las asistencia es gratuita, pero por motivos de aforo es necesario confirmar la presencia e incribirse prevaimente en el evento, algo que puede hacerse en este enlace.

A continuación os dejamos el programa del evento, en el que participarán importantes gurús del sector de entidades financieras y compañías que trabajan en el mismo

• 09.30: Discurso de bienvenida: “La evolución de los usuarios y los retos bancarios” por Harry West, de Continuum
• 10.15: Adaptación de la banca tradicional. Best practices. que contará con la participación de Hulya Turkmen, CRM and Marketing y Tutku Coskun, product Development and Innovation Management de Garanti Bank y de Iker Chinchetru. Director de Innovación. Nuevos Modelos de Distribución y Relación de BBVA Customer Centric Bank.
• 11.45: Pausa para el café
• 12.00: Los cambios en el modelo bancario
• 12.45: Tendencias emergentes, con la participación de Arjan Van Os, COO Retail Change de ABN AMRO, y Dieter Spaib, socio de Oliver Wyman
• 13.45: Preguntas
• 14.15: Cocktail

Aquí va…

¿Considera que las medidas tomadas por el Gobierno de restricción de depósitos son correctas?

Puede ser tan injusto como por otra parte necesario para capitalizar el Fondo de Garantía de Depósitos. Sin embargo, no se han puesto límites tan cercanos al euríbor para limitar el techo de coste de los créditos… y parece que nadie se ha quejado por ello. El Gobierno ordena y el pueblo obedece.

Es una forma de limitar la distribución de riqueza de la banca hacia el ciudadano y agentes generadores de ahorradores en general (particulares y empresas). El que quisiera más rentabilidad tendría que arriesgar y no es el mejor momento para la alta volatilidad.

Aunque de momento hay entidades nacionales que siguen pagando el 4% por depósitos, y a su vez las beneficiadas son las entidades extranjeras no sometidas al FGD español, por lo que podrán captar capital minorista en nuestro país con ventaja competitiva.

Me parece que hubiera sido más oportuna la regulación de la concesión de crédito al sector inmobiliario cuando los tipos de interés estaban por los suelos y los diferenciales eran ridículos para los riesgos tomados. Esto sí hubiera protegido el interés general.

¿Cree que el mercado hipotecario seguirá la tendencia de encarecer las hipotecas? ¿Hasta cuando?

En cuanto al euríbor parece que va a seguir subiendo un poco más en 2011 (pendientes de otra subida). En 2012 habría que reflexionar si sostener el crecimiento de Alemania y países nórdicos o apoyar al resto de economías euro -periféricas con tasas de crecimiento casi nulas (entre 0 y 1%). Ya se empieza a hablar de la posibilidad de crear dos zonas euro, con un euro de primer nivel y otro que sería el actual y que se depreciará respecto al otro en torno a un 30%, no sería descabellado. Lo normal es que el euríbor cotice en torno al 3-3,5%, pero la grave crisis europea puede parar las subidas de tipos (EE.UU. por su parte sigue con tipos oficiales 0-0,25% y aún no ha fijado fecha para subirlos).

En cuanto a diferenciales, en España inevitablemente sí, todas las primas de riesgo asociadas llevan tendencia alcista, por lo que a día de hoy no se puede esperar otra cosa.

Casualmente, esta semana una entidad española anunciaba que va a ofrecer hipotecas con la única garantia del inmueble (admisión de daciones en pago), una forma de innovar en la variable “riesgo”, pasando a utilizar una amenaza como una oportunidad.

Al final el mundo del crédito se mueve, ahora que es más eficiente después de quitar de su vista la burbuja que impedía ver hacia donde se iba, por márgenes de rentabilidad ajustadas al riesgo, y aquí influye el coste medio de obtención de recursos.

Por tanto, si todo se normaliza a largo plazo, pudiéramos tener un mercado hipotecario que se estabilice -en precios- en el trienio 2012-2014, para después volver a retomar el lanzamiento de ofertas más competitivas y encontrar un equilibrio entre ambas etapas.

Si se autoriza la dación en pago, los requisitos de acceso hipotecario serán más duros y la guerra de precios sería más suave. Esto bien gestionado, no como en EE.UU. que promovía públicamente el desarrollo de un mercado hipotecario subprime, podría ser positivo para la economía.

En conclusión, lo prudente es que un hipotecado (actual o potencial) piense si puede asumir la carga financiera y repago del principal en un plazo de años razonable con un tipo de “estrés” del 5%. Si podría asumir este escenario puede avanzar más tranquilo en sus decisiones.

¿Qué recomendaciones daría a alguien que quiera adquirir una vivienda? ¿Es un buen momento ahora para comprar o es mejor esperar?

Les recomendaría que compren única y exclusivamente lo que necesiten a 10-15 años vista. Mi opinión es que el mercado de vivienda en España va a quedar estancado (crecimiento inferior a la inflación) a largo plazo, por lo que en un futuro no tendría que ser problemático el afrontar la inversión en vivienda de mayores dimensiones si ahora no se requieren más de dos habitaciones para vivir.

Opino que no es buen momento para comprar en términos puros de inversión, salvo ofertas o tipologías de producto puntuales. Los precios deberían seguir bajando (tipos al alza, paro, ‘stock’ de viviendas elevado… previsiones micro desfavorables). Es tan fácil como pensar la rentabilidad que sacarías en caso de alquilar la vivienda frente al principal de la inversión (precio + impuestos y gastos). Aún está pendiente de que salgan a la venta públicamente pisos embargados por los bancos, así como que se de fin y desarrollo respectivamente a las promociones y suelos que se han adjudicado.

Según estudios internacionales, aunque haya que cogerlos con pinzas, la sobrevaloración actual en España es de un 40% (The Economist), mientras que en Japón o Alemania que tienen mercados inmobiliarios estancados tras sufrir su burbuja inmobiliaria hace décadas ofrecen datos comparativos de infravaloración de un -35 y -13%. Ni espero ni deseo esta parálisis inmobiliaria en España, pero estos son algunos antecedentes de economías más desarrolladas que la española.

Si es por necesidad, lo importante es que la inversión sea asumible para la capacidad económico financiera de los compradores, negociar una rebaja del precio o mejoras en el producto (antes los pisos se entregaban llenos de polvo y mal acabados) y comprar algo que te guste (por ubicación o por modelo de vivienda). Si no encaja todo no merece la pena meterse en una carga de la dimensión de un hipotecado en España. Mejor probar de alquiler. También hay que tener en cuenta la opción de alquiler con opción de compra si tu posición de partida no es solvente o tienes otras dudas personales o profesionales.

Imagen de archivo del entrevistado

Puedes leer distintas versiones de la entrevista completa en estos enlaces de distintos medios que se hicieron eco de ella,

• Yaencontre.com

• Bankimia.com

• Parasaber.com