Los vencedores y vencidos del cálculo de necesidades de capital realizado por el Banco de España velan armas. Tienen quince días hábiles para presentar al Banco de España la hoja de ruta para cumplir en tiempo y forma los nuevos requerimientos de capital si no quieren ser nacionalizados.

Hay tantas posibilidades como entidades metidas en problemas. Así pinta el futuro inmediato de las doce entidades que han suspendido el examen.

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El Banco de España ha dado a conocer la noticia tan esperada, y para ello ha esperado que cierre la bolsa para dar a conocer que entidades financieras necesitan reforzar su capital para cumplir con las nuevas reglas que se le impondrá el Gobierno.

Por lo tanto, 4 bancos y 12 cajas de ahorros no llegan a los mínimos de capital básico y necesitarán dinero adicional, por lo tanto podrán salir a Bolsa o incorporar a inversores privados, hasta solicitar ayudas al FROB ya que precisan 15.152 millones de euros.

 Sin embargo, el dato positivo ha sido que la cifra es inferior en 4.842 millones a los 20.000 millones estimados por el Gobierno que se compone de la siguiente manera:

Cajas de ahorro:

• Bankia 5.775 millones de euros
• Novacaixagalicia 2.622 millones de euros
• CatalunyaCaixa 1.718 millones de euros
• Banco Base 1.447 millones de euros
• Banca Cívica 847 millones de euros
• Banco Mare Nostrum 637 millones de euros
• Caja Duero-España 463 millones 

Bancos:

• Barclays Bank 552 millones de euros
• Bankinter 333 millones de euros
• Deutsche Bank 182 millones de euros
• Bankpyme  8 millones de euros

Ahora el tiempo cuenta y las doce entidades señaladas disponen de quince días hábiles para presentar al Banco de España su estrategia y calendario de cumplimiento de los nuevos requisitos de capitalización.

Estas normas forman parte del decreto-ley, que ha convalidado el Congreso de los Diputados, y que exige a las entidades cotizadas un capital principal del 8%, mientras que un 10% en el caso de aquellas que no coticen.

De acuerdo a los datos que ha publicado el Banco de España, Banco Mare Nostrum (1,6% para alcanzar el mínimo exigible), Caja Duero-España (1,8%), Banco Base (1,9%), Banca Cívica (1,9%), Bankia (2,9%), Unnim (3,3%), CatalunyaCaixa (3,5%) y Novacaixagalicia (4,8%) no alcanzan el 10% de capital principal que se les pedirá a casi todas las cajas de ahorros.

Por su parte, Barclays (2,8%), Bankinter (1,1%), Deutsche Bank (1,6%) y Bankpyme (2%) son los bancos, que no llegan al 8%.

Por lo tanto, con las cartas sobre la mesa, las doce entidades que deben incrementar su capital principal y tendrán plazo de quince días hábiles para presentar al Banco de España su estrategia y calendario de cumplimiento de los nuevos requisitos de capitalización. con fecha límite del 30 de septiembre de 2011.

En los primeros meses de la democracia, Enrique Fuentes Quintana puso la primera piedra de una reforma lógica que hoy está en el principio de su fin: la de la asimilación al sistema financiero de las cajas, instituciones nacidas un siglo y medio antes con objeto de captar ahorro para ayudar a los desfavorecidos y que, ya en 1977, habían perdido gran parte de su vocación original, a pesar de la pervivencia de la obra social. En la segunda década del siglo XXI, los clientes primigenios han sido desplazados por un subtipo de desfavorecido muy peculiar, cuya peripecia invita al sarcasmo, el “desfavorecido político”, cliente capaz de conseguir desde condonaciones de deudas a aperturas de líneas de crédito en situaciones de restricción, opciones vedadas para la mayoría del resto de particulares o empresas.

De la politización a la ineficiencia ha habido una distancia muy corta, más aún con el perjudicial viento de cola de la crisis del ladrillo, que ha provocado que el Banco de España cifre en 100.000 millones de euros los activos inmobiliarios problemáticos en los balances de las cajas.

De esta forma, estas instituciones están siendo sometidas a un complejo proceso de reestructuración que las obliga a definir su futuro en un tiempo muy breve, futuro que pasa por el juicio inminente del jueves día 10. En estas pocas semanas anteriores, los administradores de las instituciones han recibido un curso superior acelerado sobre lo que se puede hacer con una caja dado el nuevo marco legal. A saber: puede nacionalizarse si suspende los test de estrés para ser saneada; puede capitalizarse a niveles superiores a los de Basilea III con ayudas del FROB (¡otro! prestamista público) al 10%, siempre que la caja sea catalana; puede no capitalizarse a niveles superiores a los de Basilea III con ayudas del FROB al 10%, si la caja es gallega; puede esperar a que la propuesta de George Soros tenga éxito (no lo creemos) y que se le permita pedir prestado al fondo de rescate europeo (¡otro! prestamista público); puede esperar (rezando) a que inversores extranjeros, como Cerberus y Paulson, entren en su capital reforzándolo y mirando para otro lado en el asunto inmobiliario;  puede esperar a que alguno de los 300 millones qataríes se destine a su recapitalización; puede fusionarse de forma tradicional con otras cajas y solucionar o no sus problemas de insuficiencia de capital; puede fusionarse virtualmente con otras cajas y formar un SIP para luego crear un banco para luego salir a bolsa… La lógica imperante dice que NO puede quebrar.

La mayoría de los analistas coinciden en que la reforma no incide en el punto crucial: el ajuste de valor de sus activos. También resulta preocupante que los test de estrés bancario no incluyan la liquidez. Un análisis estructural del problema nos lleva al análisis del bucle continuo asociado a las crisis bancarias: el exceso de crédito y la inexistencia de un análisis de riesgos fiable.

En el fondo, asistimos a un capítulo más en una guerra de riesgos atávica. El miedo al riesgo crediticio y a su hermano mayor, el sistémico, ha convertido al sector bancario, y muy especialmente a las cajas, en el hijo hiperprotegido de mamá Economía y papá Estado. Ya se sabe cómo se comportan los hijos con excesiva protección. Un mayor papel del riesgo moral en forma, con perdón, de pequeña quiebra de alguna pequeña institución financiera en alguna pequeña comunidad autónoma, tal vez podría evitarnos bochornos como los que estamos viviendo con cargo al contribuyente. Pero si no es así, este artículo, con mínimas variaciones circunstanciales en su contenido, volverá a ser escrito dentro de 15 o 20 años. Un eterno copiar y pegar.

Artículo de Ricardo Plaza

Las agónicas cuentas de un gran puñado de cajas de ahorros, que ahora hacen equilibrios para evitar ser nacionalizadas, están estrechamente relacionadas con tres grandes partidos políticos: PSOE, CiU y PNV.

Estas tres formaciones son las que más dinero han pedido prestado a las cajas de ahorros donde tienen alguna (o mucha) cuota de poder.

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