El crédito es esencial para la vida cotidiana en el comercio, más que nada cuando se trata de negocios llevados a cabo entre empresas, que son de gran envergadura e inversión. El crédito aporta ciertas ventajas al sistema como: posibilidad de renovar y ampliar el límite de fondos, permiten realizar pagos pueden las veces que se quiera, y los montos de los pagos dependen del cliente; el interés es menor en comparación a lo que se aporta, y permite agilizar las operaciones comerciales.

Sin embargo, la situación en España no mejora. Al parecer, informó el Banco de España que el crédito seguirá sin recuperarse en los próximos meses. Este evento es confirmado por medio del Informe de Estabilidad Financiero, donde se muestra que el crédito seguirá descendiendo en el futuro próximo.

En este sentido, el Banco de España confirmó lo que los expertos se encontraban desde hace tiempo advirtiendo: el crédito seguirá en baja y con escasez, al menos durante los próximos meses. Esto se debe a que la financiación bancaria al sector residente, que abarca a empresas y familias españolas, llegaron a registrar tasas negativas en el último año y 2011 no parece ser la excepción.

Los datos muestran que las entidades financieras en su conjunto alcanzaron un saldo de crédito al sector residente contraído en un 0,8% el año pasado. Tal como afirma el Banco de España “no cabe esperar una recuperación significativa de esta variable en los próximos meses” lo cual se agrava por la debilidad de la economía y los problemas que tienen las entidades para financiarse.

Acompañando la falta de crédito también ha aumentado la morosidad, que viene de un freno en la primera mitad de 2010. Este cambio de tendencia se concentra en el ladrillo, es decir en los préstamos a empresas de la construcción y promotoras. Sin embargo, los créditos hipotecarios a familias van mejorando.

Asimismo, el Banco de España reconoce que existen problemas que amenazan las cuentas de resultados de las entidades, particularmente en una caída del margen de interés, lo cual se refleja en los resultados del negocio típicamente bancario. Afecta también el incremento de las pérdidas por deterioro de activos, con provisiones específicas que las entidades tienen que hacer para cubrir la morosidad y los activos inmobiliarios adjudicados.

¿Cómo salir adelante?

El Banco de España asegura que se podrá surgir con la frente bien alta si se logran reducir los gastos. Durante 2011 se deberían empezar a ver los resultados de las sinergias de las fusiones entre cajas. El año pasado los gastos aumentaron un 0,5% para los negocios en España.

Si vemos el conjunto de depósitos en las cajas españolas, nos encontraremos con un beneficio de 16.734 millones de euros, lo que supone un descenso del 9,9% frente al año anterior. La estimación es que esto se revierta para 2011, dada la potencialidad en reducción de costos a causa de las fusiones… eso esperamos.

Se vienen momentos difíciles tanto para el sector financiero como para las familias, ya que a partir de ahora, con la puesta en marcha del nuevo decreto de recapitalización de las entidades financieras, los expertos prevén que el acceso al crédito será mas reducido y mas caro.

El pasado 10 de marzo el Pleno del Congreso de los Diputados ha convalidado el decreto ley de medidas para impulsar la recapitalización del sector financiero, lo cual acentuará la práctica de las entidades de aplicar tarifas más caras para compensar la caída en sus márgenes.

Concretamente, el Real Decreto de recapitalización del sistema financiero prevé que las entidades cotizadas tendrán que tener una ratio de core capital del 8%, mientras que las que no cotizan y las que tienen una alta dependencia de la financiación mayorista (superior al 20%) deberán alcanzar el 10% de core capital, refiriéndose directamente a las cajas de ahorro, lo que significa que tendrán que elevar los requerimientos de capital.

Asimismo, antes de que se diera a conocer el contenido de este decreto ley, tanto los bancos como las cajas de ahorro han comenzado a incrementar significativamente los tipos de interés aplicados a sus créditos, ya que cansados de las caída de márgenes, acentuada sobre todo por la guerra del pasivo, ya no conceden créditos fácilmente, aun independientemente de la evolución de los tipos oficiales de interés.

A partir de ahora el acceso al crédito cada ves será mas reducido sobre todo para los clientes de las cajas de ahorro, ya que estas también tendrán que recapitalizarse, y trataran de demostrar una incuestionable solvencia, con lo que notarán que el precio que se les aplica será considerablemente superior al de hace pocos meses atrás.

En este sentido, y a pesar de que la ministra de Economía, Elena Salgado, el vicepresidente Alfredo Pérez Rubalcaba y el gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, entre otros aseguraron que el plan de recapitalización era necesario, entre otras cosas, para reactivar el crédito a la economía, los expertos consideran lo contrario, ya que considerando que los recursos de la banca ya son escasos, prestarán menos dinero y éste será más caro.

Esta opinión es compartida también por el Banco Central Europeo (BCE), que si bien considera que la medida era necesaria, advierte en su último informe mensual que la recapitalización de las cajas de ahorros conlleva “el riesgo de efectos negativos transitorios en los flujos de crédito a la economía real”.

El Banco de España publicó el jueves que las cajas necesitan 14.000 millones para recapitalizarse, aunque esta cifra fue cuestionada por los expertos y analistas, entre los que destacan las agencias de calificación Moody’s y Fitch, que calcularon en un mínimo de 38.000 millones las necesidades del sector en condiciones económicas como las actuales, razón por la cual los expertos opinan que la mayor parte de las cajas tendrá que acudir al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB).

Según las últimas cifras publicadas por el Banco de España, los tipos de interés aplicados en enero a las pymes han llegado al 4,59%, uno de los niveles mas altos desde el año 2008, mientras los préstamos para las empresas más grandes soportan tipos menores del 3,72%.

Además, teniendo en cuenta que para el final del años las previsiones marcan que desde el 1% actual el precio del dinero se podría llegar hasta un 2,25 y un 2,50%, el acceso al crédito cada ves será mas complicado, y mas caro aun.

A colación del buen artículo de la cabecera editorial recien vista en el mayor portal financiero independiente español, esta casa, bajo el título: Entregar las llaves para saldar la hipoteca ya es posible, y estando en en medio del disfrute de un periodo vacacional pendiente… aprovecho para comentaros brevemente nuestra opinión (management y finanzas internacional) al respecto.

Curiosamente por las prisas que uno lleva por la cocina, en medio de la “sesión” televisa del bueno de mi padre vi una sección de TV que no acostumbro a ver, salvo que sea para reirme, o llorar, de sóla vergüenza ajena en la mayor parte de las veces por el perfil de “conductores” televisivos (presentadores) que gasta la cadena intereconomía (la del toro), un programa llamado El gato al agua. Ni que decir tiene que cuando yo era estudiante de económicas pensaba que su embrión (intereconomía radio) era un canal financiero económico a tener en cuenta: ni era oyente asiduo ni conocía lo que había detrás, errores de bulto. Sinceramente hasta que conocí FinancialRed.com no hemos sabido apenas lo que es la información financiera independiente en este país, a duras penas.  Hoy me hacía más gracia si cabe el continuar viendo como se autoanuncián como el medio “más libre”… sin más, dime de que presumes y te diré de que careces, es un canal de claro y marcado signo político, dandome igual que sea un canal crítico con el Gobierno pese a que yo tampoco este del todo conforme con los gestores políticos que tenemos en la actualidad (presidente y ministros): tampoco hay oposición de nivel. Cómo canal audiovisual bien valen mucho más los videos de entrevistas y conferencias que ofrecen desde financialredtv.

Entrando en el tema, la pérdida esperada, este factor es una variable muy importante para la banca (creanme que lo se y lo sufro en mis “carnes” profesionales en banca), y por un día me resulto de interés lo que conversaban en intereconomía los contertulios en matería técnico-legal, encabezados por un personaje que tampoco es precisamente de mi agrado, Mario Conde, pero que sin duda tiene su experencia y una indudable capacacidad como jurídico (era abogado del Estado antes de meterse a “banquero“, recuerden el caso Banesto), que -por cierto- es bloggero, tiene una bitacora propia abierta al público… que ahora veo que en 2010 cambio al dominio fundacioncivil.org (antes marioconde.org)… esta “fundación” sería objeto de comentario aparte (no se si realmente tiene tanto tirón publico social o es mero alter-ego…). Lo cierto es que hace nada paso por mi región para presentar un libro, este hombre no para desde que salio de la carcel…

Mario (MC) venía a bien decir, a grosso modo -junto con sus compañeros de mesa- sobre esta nuevo hipotético sistema de embargo hipotecario “a la par” qué: en caso de que la sentencia –que os ofrecimos desde financialred (auto de la audiencia)– tuviera validez (queda pendiente su impugnación por parte de la entidad bancaria ante el Tribunal Constitucional, no es jurisprudencia), esto supondría una quiebra teoríca inmediata del sistema bancario español por el automático incremento y traslado a balances de la pérdida esperada sobre las carteras créditicias de la mayor parte de la banca (excluyamos Santander y BBVA por su diversificación geográfica) referentes y originaria de España.

Esto es el reflejo grueso de la importancia de la pérdida esperada en la inversión crediticia, riesgo de crédito, pero el concepto bien es extrapolable para la inversión en bolsa y las finanzas personales de cada uno de nosotros.

La cuestión a futuro parece que seguiría cogiendo fuerza aquí. Como bien cuestiona Jose Trecet en su blog, tueconomista.com, ¿ es recomendable un sistema hipotecario a la americana ?

La opinión pública dice 9 a 1 que SÍ debiera ser así también en España.. encuesta en euribor.com.es (unos 1000 votantes por ahora)

En mi humilde opinión yo me quedaría como estamos, si bien es cierto que han podido haber “abusos” años atras de entidades que han dado más crédito de la capacidad de endeudamiento de ciertas personas (físicas y jurídicas) contra garantías inmobiliarias, si bien también es cierto que en caso del particular nadie le obliga a pedir dinero a un banco (sin venir mucho a cuento estas semanas que estoy de vacaciones vi que se decía que el asesino confeso de una menor con 19 años y sin empleo estable ya tenía hipoteca a su cargo sin capacidad para pagarla) y en el de la empresa… ya es otro mundo. Si pasaramos al sistema americano al jovén, le seguirían “jodiendo” concediendole el crédito, en lugar de al euribor + 1 a un diferencial del +8%, que es lo que correspondería en el caso. Pedir una legislación “a la carta”, caso por caso, sería arduo y muy complejo de gestionar.

Artículo elaborado por Management y Finanzas internacional (MyFinanzas) para FinancialRed. Autor: admin MyFi | ghm

¿Cuáles han sido los mejores productos financieros de esta semana? Desde Financialred os traemos un resumen con la mejor oferta financiera y las novedades que han conseguido la mejor valoración de nuestros analistas de productos financieros.

Los mejores productos de los últimos siete días son:

Depósitos

• Depósito 4% TAE a 4 meses de ING Direct
• Depósito Creciente Plus de Caja Madrid

Cuentas corrientes

• Cuenta Nómina TRIPLETE de Banco Pastor

Seguros

• Campaña de Previsora Bilbaína

• Pont Grup: campaña de Seguro de moto