Las materias primas han sido uno de los grandes protagonistas de 2010 y promoten seguir siéndolo en 2011 con los metales preciosos a la cabeza. Desde Seeking Alpha, Chris Vermeulen, autor del blog The Gold and OilGuy, explica que hay síntomas de debilidad para estos commodities y pero potencial alcista de forma paralela para el dólar.

Desde mediados de octubre de 2010 la cotización del oro ha dado muestras de distribución y apenas un mes después, a finales de noviembre, la plata dio avisos de que la mano fuerte estaba empezando a retirarse y a ‘hacer caja’. Lo que podemos esperar ahora según Vermuelen es un alto volúmen de ventas e importantes caídas. La parte positiva es que como los metales preciosos están correlacionados con otros activos, podemos esperar una subida del dólar. El billete verde ya vivió importantes rallies en octubre y noviembre del pasado ejercicio coincidiendo con la caída del oro y plata, por lo que parece lógico decir que ambos siguen caminos opuestos. Cuanto uno sube el otro baja y viceversa -además, por supuesto de la crisis de deuda europea, que le ayudó, y mucho, en su cambio con el euro-.

Al margen de la citada correlación, quizás lo más interesante es que el dólar no sólo subió en los últimos meses del año, sino que lo hizo rompiendo una resistencia clave que ahora se ha consolidado como soportes.  Si este patrón alcista se repite, sólo es cuestión de tiempo que el dólar vuelva a subir, lo que aumentará la presión bajistas sobre acciones y commodities.

Los siguientes gráficos cuentan la historia de forma visual. En el caso del dólar, la MM50 muestra el nivel clave en la anterior tendencia y si mantiene su valor, no estamos lejos de otro rally.

Por su parte los futuros del oro y la plata muestran patrones opuestos como puede verse claramente:

La conclusión es que a corto plazo es posible un cambio de escenario para los metales preciosos y la bolsa, aunque el movimiento puede tardar aproximadamente un mes en producirse.

Imagen – pammh.com

El mercado de divisas ha acaparado la atención informativa durante la última semana y gracias a Strauss-Khan ya tenemos incluso nombre para la película: “La Guerra de las Divisas”. Por lo menos, todos estos movimientos han servido para darnos cuenta de una tendencia a la devaluación monetaria en busca de recuperar la competitividad perdida.

Aparejado a este revuelo monetario se está produciendo otro movimiento que de hecho puede servir como referencia para lo que está por llegar. Y es que como explica el Dr. Duru en Seeking Alpha, el oro y la plata empiezan a comportarse e forma parabólica a esta guerra de divisas. Así, por ejemplo, tocar el nivel de los 1,40 euros por dólar fue motivo suficiente para enfiar el motor económico. De hecho, hasta el petróleo cayó de forma abruta. Todos estos movimientos han creado una suma bajista que nos acerca al final del rally.

Los gráficos son bastante claros al respecto. En primer lugar el del oro y en segundo el de la plata.

Este tipo de movimiento en forma de parábola suelen ser una señal de fin de fiesta y por eso Dr. Duru espera ahora algún tipo de corrección que nos llevaría a un nuevo punto de entrada -en este sentido apuesta más por la plata que por el oro-. Pero lo más interesante es que el dólar también se puede utilizar como punto de control para la inversión eestas materias primas y por ejemplo se puede tomar como punto de control el 1.40 anteriormente señalado. Además, conviene remarcar que el dólar también está testando una línea de tendencia alcista que sigue desde 2008. Si rompe esta tendencia a la baja volvería a los niveles de 2009. Sin embargo, si rebota lo llevaría a probar la resistencia de su media móvil de 200 sesiones.

En cualquier caso, conviene tener cuidado a la hora de seleccionar inversiones, más en divisas que en materias primas como el oro y la plata. Por si acaso, aquí os dejamos algunas recomendaciones líneas de tendencia general como seguir cortos en el yen y el euro, pero largos en el dólar australiano y la libra.

Hay más de 750.000 millones dólares en circulación en todo el mundo. Alrededor de 60 millones, incluidos en la cifra anterior, son falsos. Uno de cada 12.500 billetes de dólar es falso. A medida que la ciencia avanza y las técnicas de detección de billetes falsos mejoran, se van desarrollando nuevas tecnologías para dificultar la creación de moneda falsa y también detectan más a menudo los billetes falsificados.

Hay tres zonas a nivel mundial donde se crean estas falsificaciones: Estados Unidos, Europa y China. La popularidad del dólar hace que sea una de las monedas favoritas para falsificar, especialmente fuera de los Estados Unidos. El Banco Central Europeo ha comunicado que cerca de 600.000 euros falsos son mezclados con la moneda real cada año. Actualmente China se está enfrentando a un aumento de la falsificación de su moneda, especialmente en la parte central y oriental de su enorme territorio.

Las medidas de seguridad para evitar la falsificación de billetes actualmente son muy variadas y algunas de ellas están a nuestro alcance. Una de ellas es la marca de agua que se les ponen, habitualmente en unos e los laterales, son fáciles de ver si se pone el billete a trasluz y debe poder verse por los dos lados. Todos los billetes tienen un número de serie, además todos los billetes tienen relieve, al tacto deberías ser capaces de detectar estas rugosidades.

Además de estas medidas, en los billetes de menor valor se puede ver una imagen cambiante en la banda holográfica en uno de sus laterales. Para finalizaren, en la parte central de los billetes de más valor se puede observar como en el anverso se ve el holograma y en el reverso la tinta cambia de color.

Adicionalmente, hay varias medidas más que potemos tomar para detectar un billete falso. Existen una especie de rotuladores que si los pasamos por encima del billete podremos saber su autenticidad. Además, y esto lo vemos prácticamente a diario, hay máquinas de luz ultravioleta por el que se pasa el billete. La manera más sencilla de hacerlo posiblemente es palpar el billete, ya que los auténticos tienen partes rugosas fáciles de detectar.

En cualquier caso, billetes y monedas falsas han existido siempre y existirán siempre y sino, aquí os dejamos un ejemplo con los falsificadores más grandes de la historia -que no los mayores estafadores, que estarían en otra categoría-:

• Frank William Abagnale Jr.

Conocido quizás como el más famoso falsificador de cheques. Trabajó bajo hasta ocho identidades falsas dependiendo de la ubicación y la ocupación, y ha pasado más de US $ 2,5 millones en cheques falsos en un período de cinco años. Fue atrapado en Francia cuando un empleado reconoció uno de sus tantos “Wanted”.

• La falsificación nazi -Los nazis estaban también muy implicados en la falsificación. Monedas británica falsas eran producidas por prisioneros de los campos de concentración bajo la amenaza de ejecución. La operación fue, evidentemente, un gran proyecto del partido nazi.

• Anastasios Arnaouti – Anastasio “Taz” Arnaouti dirigió una banda que manejaban la mayor falsificadora de Gran Bretaña. Produjo cientos de millones de libras en billetes falsos con el fin de distribuirlos a los delincuentes. En 2002 fue declarado culpable de conspiración por hacer y aprobar las monedas falsificadas y, condenado a ocho años de prisión.

• Alves dos Reis- Alves dos Reis fue el hombre responsable uno de los mayores fraudes de la historia. Se trató de un saqueo meticulosamente planeado del Banco de Portugal en 1924.  Alves dos Reis tuvo la idea de forjar un nuevo contrato en nombre del banco que autoriza una empresa de impresión para imprimir una moneda más real. Cuando todo estaba dicho y hecho, la impresora Waterlow & Sons Ltd. produjo 200.000 notas de banco de 500 escudos portugueses, que ascendía a aproximadamente el 1% del PIB de la nación en ese momento.

• Stephen Jory – Uno de los falsificadores más legendarios de la Gran Bretaña, Stephen Jory y su banda de crimen fueron responsables de dos tercios de toda la moneda falsa en circulación entre 1993 y 1998.

• Samuel C. Upham – Falsificador de dinero por el lado de la Confederación de la Guerra Civil Americana. Trabajó en secreto, distribuyendo a los compradores privados, más de 80.000 billetes falsos en mayo de 1862.

• Edward Mueller – Edward Muellerm un falsificador de billetes de $ 1. Los investigadores han considerado a Mueller como el falsificador de más larga captura en la historia.

• La falsificación de Pakistán – El gobierno de Pakistán entabló una multitud de operaciones de falsificación en 2009. Inundado el mercado con moneda falsa india, bajo nombres en clave como “chappal”, “Kafi”, “machchli” y “achar”. Asimismo, hay rumores de que gran parte de esta moneda ha sido utilizado para financiar atentados terroristas.

Imagen – tnarik

La Bolsa no logra recuperarse. La renta variable se encuentra envuelta en un manto de incertidumbre. Fuertes pérdidas se registran un día, al siguiente recuperos parciales, en un mercado marcado por la volatilidad.

En este contexto, surgen algunas posibilidades de inversión que nos permiten diversificar nuestras carteras y hacernos de una buena diferencia. Estas alternativas, se centran en los mercados de divisas, el oro y otras commodities.

Ante la perspectiva de un dólar y un euro debilitados y hasta tambaleantes en algunas jornadas, algunas divisas como el franco suizo, el yen, el dólar canadiense, entre otras son las que muestran importantes avances este año. La apuesta por las divisas siempre es una opción para quienes utilizan contratos por diferencias, incluso para apuestas a muy corto plazo.

El avance del oro ha sido pasmoso este año. El metal dorado, noble materia prima, ha roto en la jornada de ayer todos los máximos anteriores, cuando alcanzó los hasta los 1.270,4 dólares, aunque llegó a los 1.274,9 en los movimientos intradía.

Queda claro que junto a la deuda pública, el oro está siendo otro de los grandes beneficiados del clima de incertidumbre. Los analistas auguran un ascenso hasta los 1.300 dólares a corto plazo. Asimismo para 2011, se estima que el precio del oro ascenderá hasta los 1.500 dólares la onza.

Pero no sólo el oro bate récords, la plata, considerado el “hermano menor”, del oro, también se encuentra en niveles altísimos, cotizando en torno de los 20,2 dólares la onza. Estos valores no se alcanzaban desde marzo de 2008.

No debemos olvidar que otra de las inversiones estrella de este año, pasan por la apuesta en materias primas como el trigo o el café.

En el primero de los casos, el violento ascenso registrado hace tan sólo un mes y medio, ha ubicado al precio de esta materia prima cerca de máximos de más de dos años. El alza en sus precios fue de más del 50% en un mismo mes…

El café también ha experimentado fuertes subas en su cotización. Sólo desde junio, su precio se elevó más del 40%, alcanzando máximos que se remontan al año 1997.