Los fondos cotizados (ETF) son un tipo de seguridad que está ganando popularidad entre los inversores de todo el mundo. Los ETF son únicos, ya que ofrecen el seguimiento de un índice en lugar de una acción individual. A diferencia de los fondos de índice real, usted puedeinvertir en fondos cotizados con cantidades relativamente pequeñas de dinero comprando una acción. Usted tiene que comprar los ETF a través de un corredor, y lo que necesita saber es cómo seleccionar a un experto.

1. Concierte una entrevista en persona con los agentes potenciales. Si usted desea pueda ser capaz de establecer una entrevista telefónica con ellos.

2. Pregunte al agente cuánto tiempo ha estado involucrado en ETF. Dado que este tipo de valores son relativamente nuevos, es posible que algunas instituciones financieras más pequeñas tienen poca experiencia con ellas. Cualquier corredor será capaz de comprar un ETF para usted, pero usted puede elegir uno con experiencia si desea obtener consejos de inversión.

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Una pregunta que nos podemos hacer hoy en día, frente a la situación alcista de los tipos y la experiencia pasada de la subida de tipos por el BCE es ¿qué hacer con nuestro dinero si el organismo vuelve a subir la tasa de referencia?

Tenemos que tener presente, antes de hacer colocaciones, que no hace más de un año Europa vivió una gran crisis en la que llegó a hablarse de fractura del euro ante el posible colapso deGrecia. Acto seguido caían Irlanda y Portugal donde nos pensábamos que llegaba el punto final a la crisis de deuda soberana, pero el hecho es que la historia no ha terminado todavía.

La dificultades de Portugal para sanear su economía, sumado a los problemas financieros de la deuda griega la cual no puede extenderse más allá de seis meses, complican la situación de otros países periféricos, como es el caso de España.

Esto no es todo, ¿que pasará si la inflación se mantiene estable presionando a el continente, y el BCE debiera subir los tipos? Claramente, los inversores no tenemos el panorama con una vista agradable. A continuación, una estrategia prudente para seguir si piensa preservar su dinero al máximo:

¿Invertir en Renta variable?

Antes de pensar en ello, debemos esperar a la presentación de resultados en las próximas semanas. En el mercado español, las empresas que ofrecen una mayor rentabilidad por dividendoson Telefónica (8,6%); Santander (7,4%); BBVA (7,2%); BME (7,15%), Ferrovial (6,5%) y FCC (6,5%). Sin embargo, con el aumento de precios actual lo recomendable es invertir en las entidades que puedan trasladar el encarecimiento de tarifas a sus clientes como son compañías energéticas, de materias primas, de alta tecnología y las de telecomunicaciones.

¿Invertir en Renta fija?

La deuda soberana está más que trillada hoy en día. Recomiendo no invertir aquí. Sin embargo, si uno no puede desprenderse de su miedo al riesgo, podría optar por un fondo que compre bonos ligados a la inflación, para que no se vea afectado por la subida de tipos, como consecuencia de un aumento de la rentabilidad real.

¿Petróleo y metales?

Las materias primas son la opción clara en esta zona de turbulencias. Con grandes crecimientos en los meses actuales, los metales básicos representan una alternativa de inversión interesante. Esto se debe a que el petróleo avanzó más de un 30% en lo que va de año, lo que pone interesantes a los rezagados en los últimos meses. Si lo vemos en detalle, el aluminio se ha apreciado un 10%; el níquel un 6,7%; el plomo un 2,4%, y el cobre ha caído un 2%. Para llegar a enlazar sus subidas futuras, lo ideal es contratar un CFD o Contrato por Diferencia para estar cubiertos en la operatoria y bien asesorados.

¿Oro y plata?

Siguiendo con otros metales, pero ahora los más preciados, los valores refugio más eficaces son el oro y la plata, por supuesto. El oro tocando su techo histórico y con proyecciones al alza, deja el lugar para la atención a la plata, que tiene más aplicaciones industriales que su competidor directo. Si lo vemos por otro lado, mientras que el oro se ha revalorizado un 30% y la plata, un 150% en los últimos 12 meses.

¿Alquiler inmobiliario?

Claramente esta debemos descartarla. En España este mercado está saturado y el rendimiento de alquiler comparado con el capital a desembolsar es completamente irrisorio. Sin embargo, la seguridad y la actualización periódica de la renta hace que tengamos una entrada fija que de seguridad.

Ahora bien que hemos explicado sobre cada foco de inversión, está en usted elegir dónde colocará su dinero…

¿Estamos frente a una nueva burbuja financiera? Eso parecería indicar una serie de artículos e informes emitidos por organismos internacionales de la talla del FMI, el BIS y el Financial Stability Board (grupo de trabajo dependiente del G-20). Según podemos leer en estos informes, el mercado de los ETFs podría ser la próxima burbuja a estallar si no se toman las medidas correctivas pertinentes.

Como sucede siempre, el crecimiento explosivo de los fondos cotizados podría jugarle una mala pasada a sus inversores. Justamente, los riesgos provienen de su crecimiento exponencial desmedido, a un ritmo del 40% anual en los últimos 10 años.

Según el BIS, la evolución de los ETF se puede comparar con la de las titulizaciones antes de la crisis subprime. Esta fórmula tiene muchas ventajas aparentes pero, para atender a una demanda creciente y ofrecer mayores rentabilidades, gana en complejidad y riesgo. De esta forma, pasamos de un instrumento financiero sumamente sencillo como lo son los ETFs sobre índices específicos, a productos mucho más complejos que invierten en derivados, opciones u otras cestas de activos riesgosos.

Estos ETFs, los denominados ETFs sintéticos, son los de mayor riesgo y los que están más expuestos a cualquier problema no deseado (léase, mercados a la baja). En estos casos, el fondo ha invertido en activos ilíquidos, y por ende, no soportará una venta masiva de acciones en un periodo de inestabilidad de mercado.

Según el periodico online cincodías.com, los ETF sintéticos son ya el 45% del mercado de ETF, lo que expone -y mucho- a los inversores a una venta masiva en el caso de una gran inestabilidad del mercado. Otro punto a tener en cuenta es la poca moral de los bancos y administradoras de fondos.

Resulta que el banco que vende el derivado que hace funcionar el ETF sintético es el mismo que gestiona el ETF, por lo que la selección de los activos en los que invierte queda a elección de la entidad. Y adivine que producto escogerá la entidad para su dinero… Aquí estamos frente a un gran conflicto de intereses que limita la transparencia de esta inversión.

En definitiva. Nuevamente un instrumento financiero se “pasa de rosca” y, con el objetivo de ganar más y más dinero, incurre en riesgos innecesarios y peligrosos. Tal cual sucedio con las hipotecas subprime.

Los inversores siempre tienen el claro objetivo de la rentabilidad inviertan en lo que sea, en el caso de las materias primas al invertir en alguna de ellas y no solo en las que son refugio ineludible ante una crisis como el oro, presentan precios que les hace repensar a muchos de los inversores si en efecto los precios actuales son tirados por una excesiva oferta demanda por la crisis en países petroleros de por medio o responden a una mera hola especulativa provocando volatilidad en los precios como el del petróleo que rebasa los 100 dólares largamente.

Si se les pregunta a ciertos analistas dirán que en estos momentos es lo justo debido a las crisis política como la de Libia y en algunos países árabes, lo que genera que naturalmente se eleve el precio del petróleo al estar implicados estos países en ese mercado.

Otros responden a que el alza de los precios no es por otro motivo que por que existe un ciclo definido como alcista y que se da cíclicamente en contraposición de los que opinan que se debe a la liquidez propia del mercado. Como ven opiniones sobran y los argumentos puede ser variados y ciertos a la vez.

A humilde opinión no se debería dejar fuera el efecto sobre los precios que tiene la siempre presente especulación financiera, algo que no falta en estos casos ligada esta especulación con ciertos productos asociados a materias primas. Los ETF de materias primas han ido ganando terreno y adeptos siendo que se basan en cotizar en las bolsas, también son polémicos más allá de su éxito, debido a que ciertos analistas ponen sombra y culpa sobre el alza de los precios que se ven influenciados por los ETF y los índices basados en las materias primas, estos serían los culpables o por lo menos grandes participes de llevar a aumentos históricos a ciertas materias primas entre las que han resaltado a los granos lo que por consiguiente han hecho que los precios de los alimentos también se encarecieran y los bolsillos de los consumidores se vaciaran un poco más.

Si es verdad que tarde o temprano alguno de los precios como lo es el del petróleo o el gas deberán de bajar por ser insostenibles en el tiempo ya que en caso que el precio del barril del crudo siga al alza tendrá un efecto sobre la economía que se presenta en expansión.

Entre las las causas y efectos del alza, no se puede dejar fuera de las explicaciones sobre los precios a la demanda de parte de los países emergentes que vienen creciendo sostenidamente o el posicionamiento de China que también representa una fuerte demanda de materias primas e influyendo en sus precios.

Hoy reinan los mercados de derivados financieros con activos gestionados conformados por fondos de inversión de materias primas. Cumpliendo un papel cada vez más importante para bien y para mal y hay que aceptarlos como los nuevos invitados a la mesa esperando que no se coman toda la torta.

Podríamos seguir en un sinfín de números y contraponerles explicaciones o excusas o citar a la Ley de la gravedad inversa que expone que todo lo que sube, debe bajar de Murphy. Lo que todos los inversores esperan es que mientras dure el alza de los precios en materias primas sea cual fuere la razón es el de obtener su porción y los ciudadanos comunes es no tener que pagar de sus bolsillos el alza de ciertas materias primas que le tocan de cerca más allá de que la causa de su subida se deba al alza por la oferta-demanda en general, por los mercados emergentes o a la especulación.