Los inversores siempre tienen el claro objetivo de la rentabilidad inviertan en lo que sea, en el caso de las materias primas al invertir en alguna de ellas y no solo en las que son refugio ineludible ante una crisis como el oro, presentan precios que les hace repensar a muchos de los inversores si en efecto los precios actuales son tirados por una excesiva oferta demanda por la crisis en países petroleros de por medio o responden a una mera hola especulativa provocando volatilidad en los precios como el del petróleo que rebasa los 100 dólares largamente.

Si se les pregunta a ciertos analistas dirán que en estos momentos es lo justo debido a las crisis política como la de Libia y en algunos países árabes, lo que genera que naturalmente se eleve el precio del petróleo al estar implicados estos países en ese mercado.

Otros responden a que el alza de los precios no es por otro motivo que por que existe un ciclo definido como alcista y que se da cíclicamente en contraposición de los que opinan que se debe a la liquidez propia del mercado. Como ven opiniones sobran y los argumentos puede ser variados y ciertos a la vez.

A humilde opinión no se debería dejar fuera el efecto sobre los precios que tiene la siempre presente especulación financiera, algo que no falta en estos casos ligada esta especulación con ciertos productos asociados a materias primas. Los ETF de materias primas han ido ganando terreno y adeptos siendo que se basan en cotizar en las bolsas, también son polémicos más allá de su éxito, debido a que ciertos analistas ponen sombra y culpa sobre el alza de los precios que se ven influenciados por los ETF y los índices basados en las materias primas, estos serían los culpables o por lo menos grandes participes de llevar a aumentos históricos a ciertas materias primas entre las que han resaltado a los granos lo que por consiguiente han hecho que los precios de los alimentos también se encarecieran y los bolsillos de los consumidores se vaciaran un poco más.

Si es verdad que tarde o temprano alguno de los precios como lo es el del petróleo o el gas deberán de bajar por ser insostenibles en el tiempo ya que en caso que el precio del barril del crudo siga al alza tendrá un efecto sobre la economía que se presenta en expansión.

Entre las las causas y efectos del alza, no se puede dejar fuera de las explicaciones sobre los precios a la demanda de parte de los países emergentes que vienen creciendo sostenidamente o el posicionamiento de China que también representa una fuerte demanda de materias primas e influyendo en sus precios.

Hoy reinan los mercados de derivados financieros con activos gestionados conformados por fondos de inversión de materias primas. Cumpliendo un papel cada vez más importante para bien y para mal y hay que aceptarlos como los nuevos invitados a la mesa esperando que no se coman toda la torta.

Podríamos seguir en un sinfín de números y contraponerles explicaciones o excusas o citar a la Ley de la gravedad inversa que expone que todo lo que sube, debe bajar de Murphy. Lo que todos los inversores esperan es que mientras dure el alza de los precios en materias primas sea cual fuere la razón es el de obtener su porción y los ciudadanos comunes es no tener que pagar de sus bolsillos el alza de ciertas materias primas que le tocan de cerca más allá de que la causa de su subida se deba al alza por la oferta-demanda en general, por los mercados emergentes o a la especulación.

En una coyuntura turbulenta para la inversión como la que experimentamos en la actualidad desde nuestro país, los analistas, gestores de fondos y ustedes se autopreguntarán que ¿ donde hay que estar invertido ahora ?, si es que la cuestión no es que ¿dónde estabamos? … “y yo con estos pelos” pensara más de uno. No way… sigamos.

Para ser directos vamos a explicarles nuestro punto de vista rapidamente:

Desde hace semanas (rumores sobre Irlanda) los inversores cualificados empezaron a desinvertir y a ganar posiciones de liquidez o deuda (bonos), infraponderando la bolsa. En muchos casos se redujo la exposición bursatil de cifras mayores al 50% a escasos ratios del 20%, stock picking por sector, valor y por mercados (país).

A corto plazo no es recomendable entrar fuerte en bolsa española. Es mejor esperar a que se confirme un cambio de tendencia y que se despejen las dudas sobre la necesidad o no de un hipotetico rescate financiero en 2011 (como se apuntaba hoy en un titular de expansion). Opinamos que no es esperable (quizás llevados también por el corazón), por lo que sean cautos.

Ahora mismo la bolsa fuerte en Europa es la alemana, a diferencia de años atras. Alemania esta saliendo del retargo con ánimos renovados y su industria esta realmente fuerte. Estan en tasas de paro cercanas al pleno empleo técnico-teorico y se prevé que en el 2T o 3T de 2011 se recuperen ya los 6 puntos de PIB que perdieron durante su dura etapa inicial de crisis (caida rápida, brusca).

Fuera de Europa habría que mirar a la bolsa de NY para tomar referencias a nivel internacional. EE UU sigue jugando un papel fundamental tanto en el inicio de la crisis internacional como en el desenlace de algunas variables de la recuperación. La impresión de billetes desde la FED para recomprar deuda de su Gobierno, el de EE UU, no es más que una vuelta de tuerca para seguir dotando de liquidez a una economía sedienta de dinero barato. Esto mantendrá la inflación contrala mientras sigamos con este déficit de crédito a nivel mundial, al menos a nivel de economías desarrolladas. Es de esperar que cuando la economía levante, algun año de estos, dejen de pisar el acelerador para no entrar en una espiral inflacionista.

En conclusión, para bolsa compren acciones de forma selectiva e inteligente (pais, sector, modelo de gestión,  crecimiento, rentabilidad, apalancamiento), y si no lo tienen claro no compren nada. Al igual que historicamente el precio de las bolsas iba en sentido contrario al de los bonos, y ahora no es distinto. En España esta subiendo el diferencial de deuda, lo que supone directamente unas fuertes caidas en las cotizadas, vease las dos últimas sesiones. Recuerden que mientras tanto los tipos de interes oficiales en USA rozán el 0% (desde enero de 2009) en Europa están al 1% y que se han aplazado las previsiones de subidas de tipos en más de un año, hasta allá por el 2º Semestre de 2011 o 2012, si dios quiere, pensará algún Banco Central.

En bonos, compren deuda de empresas con buena/máxima calificación crediticia (nosotros evitariamos bonos basura) y a poder ser evitar el riesgo de cotización en los mercados de renta fija, es decir, comprar con la idea de poder mantener hasta vencimiento si es nueva emisión o si van a comprar alguna que ya cotice y que en estos momentos este a la par o por debajo. Informense más allá de las calificaciones de las agencias de rating, por si acaso ya saben que como en el caso de Irlanda cuando bajan de forma severa una calificación es porque ese cliente ya esta intervenido.

En nuestra opinión, alternativas como las participaciones preferentes o bonos necesariamente convertibles sólo si conocen bien el producto y están dispuestos a asumir ese riesgo. Cómo dice el gurú de la inversión Warren Buffett si no puedes soportar verlo cotizar por debajo del 50% del precio de compra (las preferentes o las acciones subyacentes bajo los bonos), no inviertas en ello.

Artículo elaborado por Management y Finanzas internacional para FinancialRed. Autor: admin MyFi | ghm

Imagen: Luckyroom.com

En las actuales circunstancias han salido diversas herramientas que favorecen a las pymes y muchas de ellas basadas en la tecnología y poniendo énfasis en la internacionalización. Pero a veces no alcanza con tener una herramienta lo más recomendable a la hora de querer internacionalizarse una de las mejores formas es la de llegar a una alianza con otras pymes.

Para poder entrar en otros mercados, en los últimos años se han dado ejemplos de alianzas entre pymes ya que la cooperación es una de las mejores formas hacer frente al desafío de salir a otros mercados. Para poder llegar a una alianza con otras pequeñas y medianas empresas, hay que seguir una serie de puntos que es lo que llevará a que esa alianza pueda deparar resultados.

Primero y principal la confianza mutua en el socio elegido es lo que hará que todo lo que intenten de resultados. También se debe tener un pleno conocimiento del modelo de negocio a implementar, llevar a cabo un estudio sobre las necesidades de producción y distribución además de a qué segmento de clientes está dirigido dicho modelo. Al estudiar los resultados del estudio es dónde se detecta si en cierto punto de la cadena de valor necesitas un socio y tejer una alianza. Para ello se debe de tener ciertos aspectos en cuenta:

La Afinidad:
Si se elige a un socio, deberá ser uno que aporte el valor añadido como -marca, canales de distribución, productos, mercados-. Siempre debe aportar lo que uno no tenga e incluso mejorarlo además de tener un método de trabajo y negocio similares para que existan lo menos posibles choques culturales a la hora del negocio.

Viabilidad, Solvencia y Calidad:
A la hora de hacer una presentación del proyecto ante un cliente, también responderemos con la propia imagen sobre la calidad del servicio que ofrece el socio. Es por ello que se debe de tener pleno conocimiento de la calidad y solvencia del posible socio, además de su credibilidad en el mercado, antecedentes.

Beneficios Para ambos:
La alianza que se establezca deberá buscar el beneficio mutuo, ya que ambas partes deben obtener un beneficio por igual del know how, los productos y los servicios del otro.

Transparencia Ante Todo:
Deberán establecer de forma escrita todos los aspectos relativos a la cooperación como: el reparto de costes y cargas, la confidencialidad, el reparto de los beneficios, así como el establecimiento de márgenes, las obligaciones ambas partes y, a quién acudir deberán recurrir por si surge un desacuerdo entre ellos figuran -órgano mediador, arbitraje-.

Fuente: emprendedores.es

Según un informe sobre Ofertas Públicas de Acciones (OPVs) realizado por el Servicio de Estudios de Bolsas y Mercados Españoles (BME), en los últimos 28 años (1986-2009) se han producido 230 salidas a Bolsa y ofertas de venta de acciones (PPVs) en el mercado de valores español por un importe efectivo de cerca de 85.000 millones de euros.

En 1986, el valor de mercado de las empresas cotizadas, la capitalización, se situaba en 39.000 millones de euros y ha pasado a 1,1 billones de euros en 2009, veintiocho veces más y una tasa media de crecimiento anual acumulativo del 15,7%, el doble que la anotada por el PIB. Por su parte, la contratación en Renta Variable aumenta exponencialmente desde los 12.600 millones de euros de 1986 a los 897.000 millones de 2009.

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