Apr 26, 2011
Jamás un sector empresarial español ha llamado a la puerta de la bolsa como, previsiblemente, lo van a hacer los nuevos grandes grupos de cajas surgidos del mayor proceso de reestructuración de la historia. Bankia, Banca Cívica, BMN y el grupo liderado por Cajastur suman activos por valor de 520.000 millones de euros y han aceptado el reto de salir a bolsa para resolver sus necesidades de capitalización.
Tienen once meses, en los que van a luchar a brazo partido por los mismos inversores. No hay precedentes de una concentración tal de salidas a bolsa en un mismo sector. De hecho, en los diez últimos años las entidades financieras apenas han colocado papel a través de salidas a bolsa.
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Apr 15, 2011
Nuestro mercado bursátil crece a diario, sea por operaciones que aumentan la valoración de las acciones o bien porque ingresan compañías nuevas como cotizantes. En esta oportunidad, será también el Estado, mediante la Sociedad Estatal Loterías y Apuestas del Estado (LAE) que ha propuesto salir a Bolsa; privatizándose, para ser una entidad mixta.
El evento, si no hay demoras imprevistas u otros inconvenientes, será durante el mes de octubre próximo, y se tendrá como base de valoración un patrimonio en torno a los 21.000 millones de euros.
Tal como se prevé, el Ibex 35 la acogería tranquilamente por el volumen de operatorias, activo y utilidades. Asimismo, Loterías y Apuestas del Estado se consagrará en ser la primera empresa del Ibex 35 que pagará dividendo mensuales. En este sentido, en palabras de su presidente, Aurelio Martínez, la entidad ofrecerá un alto pay out del 70 al 80%.
Actualmente, la empresa es 100% pública, posee un patrimonio neto de 21.007 millones de euros, compuesto por:
- 12.520 millones de capital social
- 40% de la prima de emisión
Loterías y Apuestas del Estado colocará en bolsa hasta un 30% del capital mediante una OPV (oferta pública de venta), la cual se dividirá en dos partes:
- Tramo minorista: entre el 40% y el 60% de los títulos ofertados
- Tramo mayorista: el resto a institucionales más que nada extranjeras
En virtud de la demanda, se espera al menos ofertar en la salida a bolsa unos 24.000 millones, pero los analistas no bajan sus apuestas de un piso de 30.000 millones, colocándola en apróximadamente la sexta o séptima posición del Ibex 35.
En fin, durante octubre 2011 se realizaría la privatización del 30% de Loterías logrando la más grande que se ha hecho nunca en España.
Mar 1, 2011
El mercado de deuda es cada vez más grande, pero aún continúan los problemas para muchas empresas a la hora de financiar sus actividades y planes de expansión. La inversión se reduce al giro del capital operativo, lo cual lleva a que un gran número de compañías se planteen comenzar a cotizar en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB) para la obtención de capital, tal como indica un estudio International Business Report realizado por Grant Thornton.
Concretamente, de los empresarios encuestados, un 56% de las compañías de entre 100 y 500 empleados conoce la existencia de este mercado de valores y, el 14% de ellos creen que el MAB sería una gran oportunidad para su negocio.
En base a las estadísticas del INE, existen unas 10.472 empresas con una plantilla de entre 100 y 500 personas, de ellas un total de 820 compañías podrían plantearse una salida al MAB sea de la empresa en su conjunto o alguna de sus filiales, en el corto y medio plazo.
Salir al MAB dará a las empresas españolas ventajas que un mercado bursátil puede aportar, especialmente en estos momentos en los que el acceso a la financiación se encuentra cada vez más restringido.
En los días que corren existen 13 compañías cotizando en el MAB:
- Ab-biotics, S.A.
- Altia Consultores, S.A.
- Bodaclick, S.A.
- EuroEspes, S.A.
- Eurona Wireless Telecom, S.A.
- Grupo Nostrum Rnl, S.A.
- Imaginarium, S.A.
- Let´s Gowex, S.A.
- MedcomTech, S.A.
- Negocio & Estilo de Vida, S.A.
- Neuron Biopharma, S.A.
- Zinkia Entertainment, S.A.
Si hace click en el nombre de la compañía, se lo desviará a un apartado propio de cada empresa donde encontrará su cotización en particular, con algunos datos sobre la operatoria general en la bolsa.
Feb 25, 2011
El banco de negocios estadounidense Goldman Sachs y la firma española AFI han sido los elegidos por Banco Base para dirigir el proceso de captación de capital que permita al grupo cumplir con las exigencias del decreto de reforzamiento del sistema financiero, aprobado hace justo una semana.
Con unos activos de 130.000 millones de euros, Banco Base es el tercer grupo de cajas del país, solo superado por Banco Financiero y de Ahorros. Con un core capital del 8%, necesita dar entrada a socios privados o salir a bolsa para no tener que alcanzar un ratio de capital del 10%.
Ésta será la labor de Goldman y AFI. Ambas entidades conocen el grupo al dedillo porque asesoraron a Cajastur –que junto a la CAM lidera el grupo en el que también participan Caja de Extremadura y Caja Cantabria- en la compra de Caja Castilla-La Mancha y han sido una pieza clave en el proceso de integración de los cuatro accionistas del grupo.
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