El sector de la gran banca de EE UU estará bajo otro test de estrés de los bancos de EE.UU y al igual que la anterior, la finalidad del mismo es tomar conocimiento respecto de las 19 entidades financieras y si estos bancos podrán afrontar el incremento de sus dividendos y sin que al hacerlo vaya en contra de su situación financiera quedando en una mala posición.

Sin embargo, en esta ocasión los posibles resultados de los tes de estrés no serán de conocimiento público, es así que la segunda ronda de pruebas de estrés sobre la banca estadounidense se llevará a cabo esta misma semana.

Mientras que en Europa, los resultados del test de estrés son de carácter público. En lo que respecta a la banca europea, la UE durante el próximo mes de febrero lanzará otras pruebas entre las evaluaciones buscará resultados sobre la liquidez de los bancos analizados.

Como se recuerda los bancos deben poder demostrar su fortaleza y poder mantener un mínimo de solvencia, dicha solvencia se ubica en un tier-1 que en el caso de la banca europea es del (6%) .

Las 19 entidades financieras presentarán a la Reserva Federal (Fed) sus datos de que forma estos podrían hacer frente a dos nuevos escenarios de crisis que se les presenta. Respecto a estos nuevos escenarios brinda una situación en la que la tasa de paro se eleva precipitadamente además de producirse un colapso en el precio de la vivienda.

Una de las diferencias con las pruebas de estrés a la banca de 2009, la actual estipula las ayudas recibidas, por lo que la Fed pretende tener un pleno conocimiento de que la recuperación del sector de la banca les posibilita a los bancos analizados poder retribuirle a sus respectivos accionistas.

Por otro lado la gran banca desea recomprar acciones lo que llevaría a incrementar su cotización, y a la vez poder elevar los dividendos. Aunque se ha aclarado que, la retribución al accionista podrá ser para bancos que han devuelto el dinero que sirvió para capitalizados.

Las pruebas de estrés llegan en un momento de mejora de las cuentas de las entidades, desde Goldman Sachs a Bank of New York Mellon, pero coinciden con una mayor preocupación por el impacto que la crisis de los embargos puede tener sobre el resultado.

Una de las principales novedades se trata que, los resultados del nuevo test de estrés 2011 no serán publicados. Así como serán parte del cumplimiento respecto a las nuevas obligaciones de capitalización de Basilea III.

En medio de la actual situación del rescate de Irlanda y lo que habrá que desembolsar por ello y de crisis en alguna de las economias mundiales, los supervisores bancarios pertenecientes a la UE pretenden volver a llevar a cabo en 2011 los test de estrés a la banca europea. En cuanto a las fechas para que esto suceda, podrían ser en los mismos meses que las de 2010, test que sirvió para saber el nivel de soporte de los bancos, con resultados diversos.

Desde el Banco Central Europeo (BCE) señalan que podrían tener mayor importancia durante el próximo test, ya que pretende profundizar sobre los riesgos del sistema bancario europeo.

Respecto de lo que tratan los test de estrés, son pruebas de resistencia a los bancos, en él se hace una simulación de un entorno macroeconómico extremo y con una serie de dificultades, y los bancos deben demostrar su capacidad de permanecer con una solvencia mínima que les es exigida, esta llega a ubicarse en en un tier-1 del 6%.

Vale recordar que el CEBS había sometido en Julio pasado a una serie de pruebas de test de estrés, en el que participaron unas 91 entidades europeas. De ellas solamente 7 se han suspendido, teniendo que elevar su capitalización, algo que resultó como un calmante para la alarma que mostraban los mercados.

Respecto a el tipo de test a la banca en 2011, este podría ser bastante parecido aunque con alguna modificación de por medio, teniendo, un escenario básico y a la vez escenarios que presenten condiciones mucho más adversas que el anterior, los que serían establecido por el BCE y la Comisión Europea, en una forma de poder ir un poco más allá en cuanto a los anteriores resultados. Ya que una de las principales quejas por parte de algunos expertos, fue que las pruebas tenían ciertas condiciones en los análisis no demasiado estresantes para llegar a ciertas conclusiones y resultados.

Imagen: koanpsicologos

Finalizadas las pruebas de estrés donde 5 cajas de ahorro no superaron el test, el sistema financiero español profundizó su reestructuración con un proceso de fusiones necesarias para que continúe siendo viable y solvente frente a las posibles crisis que aparezcan.

Si bien la mayoría de las cajas han superado el test de estrés, es importante aclarar que no todas reflejaron calificaciones para destacar, aunque otras, han quedado muy bien posicionadas.

Este es el caso de BBK, que con un Tier 1 del 14,1% (no incluye CajaSur), es la caja más solvente. En segundo lugar, aparece otra caja vasca, la guipuzcoana Kutxa, con un 10,6% de Tier 1, seguida de la andaluza Unicaja con el 9%.

En el fondo del ránking aparecen con la solvencia más baja Caixa Pollensa (6,2%) y el SIP entre la Caja Inmaculada, el Círculo de Burgos y Caja Badajoz (6,1%). Cierra el ranking (nivel mínimo) con el 6% de Tier 1, la fusión de CajaSol y Caja Guadalajara (sin recursos públicos).

Ranking de solvencia de cajas de ahorro

1. BBK 14,1% Tier 1
2. Kutxa 10,6% Tier 1
3. Unicaja 9% Tier 1
4. SIP Caja del Mediterráneo, Cajastur, la de Cantabria y la de Extremadura 7,8% Tier
5. La Caixa y Caixa Girona 7,7% Tier 1
6. Caixa Galicia y Caixanova 7,2% Tier 1
7. Caja Vital con 7% Tier 1
8. SIP Caja Murcia, Caixa Penedés, Sa Nostra, y Granada con 7% Tier 1
9. Ibercaja 6,7% Tier 1
10. Caja de Ontinyent 6,6% Tier 1
11. SIP Caja Madrid, Bancaja, Insular de Canarias, Laietana, Ávila y Rioja con un 6,3% Tier 1
12. Caixa Pollensa 6,2% Tier 1
13. SIP Caja Inmaculada, el Círculo de Burgos y Caja Badajoz 6,1% Tier 1
14. CajaSol y Caja Guadalajara 6% Tier 1

Si quiere conocer cuales son los bancos más solventes consulte aquí.

Apenas dos meses después de que la prensa internacional aireara que España S.A. iba camino de la quiebra, los inversores se han lanzado como locos a comprar deuda española. Prueba de ello es que, en las últimas seis semanas, los resultados de las subastas han superado con creces los objetivos previstos por el Tesoro Público, algo que no ha sido tan frecuente en lo que llevamos de 2010.

De hecho, desde que se publicaron los test de estrés, los exámenes de solvencia que Bruselas hizo a los bancos europeos, España ha colocado 19.576 millones de deuda (incluyendo letras, bonos y obligaciones), un 8,76% más de la cantidad que había previsto inicialmente. En el mejor de los escenarios, el Gobierno esperaba vender 17.999 millones de euros, aunque se hubiera conformado, incluso, con una financiación de 12.999 millones, un 33,6% menos de lo que finalmente ha conseguido.

Más allá de la buena calificación que obtuvieron las entidades nacionales en las pruebas de solvencia–con un aprobado del 95%-, estos exámenes demostraron el buen estado de salud de la banca española, que fue la única del Viejo Continente que sometió a las situaciones de estrés a todas sus entidades.

Por ello, los estrés test han tenido otro efecto de arrastre: ha disipado la mayoría de los temores y las dudas sobre España S.A. Al menos, ha conseguido reducir la rentabilidad (el interés) que piden los inversores al Tesoro por comprarle su deuda, una cifra que se disparó en junio ante los rumores sobre la quiebra de nuestra economía.

Incluyendo la emisión del pasado martes, ya suman nueve colocaciones consecutivas en las que el Tesoro logra vender deuda a un interés más bajo que en la subasta anterior. Estas colocaciones (dos de letras a tres, seis, doce y dieciocho meses y una de bonos a tres años) ya han perfilado una tendencia: al Estado cada vez le cuesta menos financiarse.

Un rumbo que, según los expertos, se mantendrá después de verano, ya que consideran que la percepción de riesgo que antes tenían los inversores de España ha desaparecido en gran medida. Como consecuencia, se seguirá reduciendo la presión en el mercado y, de su mano, la rentabilidad que exigen al Estado por comprar deuda nacional.

Un año con dos realidades distintas

España ha vivido en este año una cara y una cruz con su deuda. En los cuatro primeros meses del año, el Tesoro colocó 58.646 millones, un 6,1% menos de lo que había calculado, mientras que, entre mayo y junio, las colocaciones empezaron a superar las previsiones estatales: en ese tiempo, el Estado colocó 31.938 millones, un 1,39% más de lo esperado.

La cifra es, aparentemente, poco significativa. Sin embargo, el contexto de estos dos meses fue muy adverso: a la oleada de rumores sobre la posibilidad de quiebra de nuestra economía y la necesidad de un multimillonario rescate internacional, se sumó un macrovencimiento de deuda de 24.000 millones de euros, que también avivó los temores de los inversores, ante la incertidumbre de si España podría hacer frente al pago.

Sin embargo, todo cambió con los resultados de los test de estrés. Los sobresalientes de Banco Santander y BBVA -los pesos pesados del sistema financiero español- y los notables y aprobados del 95% de nuestra banca han cumplido con su misión: que el mercado recupere confianza y credibilidad.

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