De todos los activos existentes para invertir, la inversión en divisas es una de las maneras de generar ganancias sustanciales, aunque siempre ateniéndonos a un gran riesgo dado que se realiza de manera intuitiva.

Para invertir en divisas podrá hacerse desde su iniciativa comprando monedas en los bancos y casas de cambio, o bien, operar en línea en el mercado de divisas Forex que es uno de los más representativos en este ámbito.

¿Qué ventajas tiene operar con divisas? Sólo con ver los altos rendimientos que prometen, incluso, hasta de 200%, ya podemos determinar que es su ventaja principal, sin contar con la liquidez inmediata que acarrea invertir en monedas. Sin embargo, ahí también está su mayorriesgo, pues perder el total de la inversión es una posibilidad real.

Particularmente, la inversión en divisas consiste en negociar pares de monedas: euro contra dólar, libra contra euro, dólar contra yen, entre otras. En el mundo se negocian alrededor de 40 pares dentro del mercado Forex.

A diferencia de otros mercados, no existe un lugar físico para negociar las divisas sino que opera a través de una red electrónica de bancos, sociedades y personas. Actualmente, el volumen diario de Forex es de cerca de 4 billones de dólares. Las divisas como ser el dólar, el euro, la libra, el franco suizo, el yen japonés, entre otros, al ser de libre flotación tienden a fluctuar de precio con base en la oferta y la demanda. Por ello es que se puede invertir fácilmente y ganar o perderlo todo.

¿Qué variables afectan al Forex? Bien, al igual que en cualquier inversión, los cambios en la economía afectan al tipo de cambio, como por ejemplo:

• Tasas de interés
• Desempleo
• Inflación
• Crecimiento económico

Todas ellas son variables que pueden influir en el tipo de cambio.

Si bien es simple y parece algo sencillo ganar dinero invirtiendo en divisas, le recomendamos las siguientes precauciones al invertir:

• La inversión no comprometa los ahorros ni el nivel de vida
• El broker que operará las divisas esté regulado en su país de origen
• El banco que custodiará el dinero de la inversión debe tener liquidez
• Asegurarse de contar con un usuario y una contraseña para poder controlar el dinero en línea
• Diversificar el portafolio

Japón no es preocupación solamente para los propios japoneses, ni solo por las consecuencias del tsunami y terremoto o la posibilidad de daño nuclear. También lo es para ciudadanos de otro país que tienen su dinero invertido en productos atados al yen y para aquellos endeudados en esa moneda, tal es el caso de los hipotecados en yenes.

Es que una de las consecuencias del terrible desastre natural de la semana pasada en Japón, son los efectos de la apreciación del yen, marcando máximos históricos, lo que hace encarecer la cuota y la deuda de las hipotecas contratadas en esa moneda.

Es así que quienes tentados por las hipotecas multidivisas, se endeudaron en yenes, están preocupados y razones no les falta. Desde la semana pasada, el yen se revalorizó alcanzando niveles de la II Guerra Mundial, en 7 días tuvo un alza de casi el 5%, luego de más de 10 meses de estabilidad en que se movía en el rango de los 112-115 yenes por euro.

Son muchos los expertos que han salido a calmar a la gente, por ejemplo Nouriel Roubini, señala que el yen debería estar más débil frente al dólar a largo plazo, dado que Japón va a necesitar una significativa depreciación del yen para incrementar sus exportaciones netas porque la demanda doméstica será anémica durante un tiempo. Por otro lado, el gasto del país para reconstruir el país conllevará un aumento del déficit fiscal que presionará también a su divisa, algo que beneficiaría a los endeudados en la moneda nipona.

Recordemos que con el boom inmobiliario surgieron este tipo de hipotecas, las cuales presentaron interesantes ventajas durante inicios del 2000, en momentos en que el euríbor se encontraba alto a la vez que en Japón los tipos de interés estaban por debajo del 0,5%. Así fue rentable hasta 2008, cuando el yen se revalorizó hasta en un 50% y el Euribor bajó a mínimos históricos, por lo tanto las hipotecas en yenes aumentaron hasta un 50%.

Por lo que una dificultad que se presenta en las hipotecas multidivisa es la llamada doble variabilidad, es decir, al tipo de interés referenciado, como el Libor (Londres), y al tipo de cambio euro-yen. Este tipo de hipotecas son revisadas mensualmente, la cuota se modifica así como el valor total de la deuda, por ello quienes tengan la mala suerte de tener que revisar su cuota por estos días, verán seguramente incrementar su cuota, pero si las percepciones de los analistas económicos son correctas, al mediano plazo el yen debería bajar y disminuir así el valor del capital adeudado.

Con esta preocupación a cuestas, el Banco Central Europeo a través de una acción conjunta con el G-7, comenzó a intervenir en los mercados cambiarios del euro contra el yen. Además el viceministro de Finanzas japonés dijo que el G-7 está dispuesto a “actuar decididamente” otra vez si persiste la especulación en el mercado cambiario. La última vez que el G-7 acordó una intervención conjunta fue hace una década para revertir el desplome del euro tras su lanzamiento en 1999.

Luego de la intervención el euro se ha revalorizado un 8% frente al yen desde el máximo (115,24) y el mínimo (106,44) en 24 horas. Para los propios japoneses el alza del yen fue generada por especuladores, y si la misma persistiera la economía japonesa se arruinaría y la economía del mundo entero sería perjudicada.

Aunque son pocas las hipotecas multidivisas que quedan, si bien en el último tiempo se habían vuelto atractivas por la estabilidad del yen, la tasa de interés planchada en Japón alrededor del 0% y con perspectivas de mantenimiento al largo plazo, también la contratación de hipoteca en franco suizo resultaba interesante, no todos saben que se puede cambiar la moneda de la hipoteca contratada, pasando a euros en cualquier momento, claro que hay que saber hacerlo a tiempo. El problema es que pasarse moneda tiene un coste importante ya que debe abonarse una comisión de reconversión del 2 por mil sobre el capital y en ocasiones, una comisión por cierre de ese préstamo y la contratación de otro.

Hasta hace diez días todos auguraban un yen a la baja y aconsejaban este producto, pero lo inesperado sucedió y cambió la tendencia de la cotización de esta moneda, que igualmente no se espera que se dispare, ya que las entidades europeas y japonesas trabajan para controlar ese valor. Por eso surge la pregunta ¿será el momento de endeudarse en yenes, si se espera que la recuperación económica de la catástrofe natural lleve al yen a la baja? Claro, que la hipoteca es una deuda a largo plazo, y nadie puede prever que sucederá en 20 años…

Tras la subida del Yen que ha tocado los máximos desde la Segunda Guerra Mundial, finalmente los líderes del Grupo de los 7 ha dado el visto bueno para la intervención de la divisa nipona. Los ministros de economía y finanzas del G7 han dado la luz verde para intentar estabilizar la situación financiera en Japón y calmar a los mercados.

¿Por qué han visto necesaria esta acción conjunta” El Yen se ha disparado y después de cuatro días furiosos marcó máximos históricos en ralación al dolar estadounidense, y si no se ponía freno a la situación, no solo la radiación se descontrolaría.

El G-7 ha fundamentado esta intervención del Yen en la excesiva volatilidad en el mercado de divisas y los movimientos desordenados dentro del sector pueden dañar la economía y la estabilidad global, sin embargo son optimistas con respecto al futuro de Japón y las posibilidades de recuperación.

La acción coordinada comenzó a las 9 am de Tokio con la orden del Banco de Japón, mientras que el resto de las entidades centrales lo harán cuando habran sus respectivos mercados.

El comunicado del G-7 sostiene que “el Banco de Japón intentará lograr una mayor relajación monetaria para garantizar la estabilidad de sus mercados financieros y ofrecer ampliar liquidez al mercado”.

Paralelamente la autoridad bancaria japonesa inyectará 3 billones de yenes (27.085 millones de euros) a corto plazo, medida que se repetirá en caso que se requiera de mayor liquidez para estabilizar los mercados.

Este nuevo flujo de dinero se suma a los 34 billones de yenes (429.998 millones de euros) que se han inyectado entre el lunes y el jueves.

El devastador terremoto y tsunami que sufrió la isla de Japón ha tenido consecuencias nefastas tanto en vidas como en daños materiales. Ni hablar de la alarma nuclear. Pero también ha dado coletazos en la economía mundial.

Uno de estos coletazos es la movida que se está produciendo en el mercado forex. Desde que ocurrió la catastrofe, el yen no ha parado de subir en su valor con respecto a las demás divisas mundiales. De hecho, en su cruce con el dolar se encuentra cerca de los máximos históricos con respecto a esa moneda.

Según cuentan diversos medios económicos, el dólar cayó hasta un mínimo de 80.60 yenes durante la noche, cerca de su mínimo histórico de 79.75 yenes alcanzado en 1995. La volatilidad dólar/yen a un mes trepó a máximos de cuatro meses de 11.7% desde cerca de 8% antes del sismo, sugiriendo expectativas de amplias fluctuaciones de precios.

La razón de esta revalorización de la divisa nipona es simple: se está dando una gran repatriación de dinero hacia Japón debido a los altos costos de la catastrofe. Bancos, compañias aseguradoras, empresas e incluso particulares están llevando el dinero a su país para poder solventar los altos costos de reconstrucción y los numerosos reclamos de sus asegurados.

Sin embargo, hay que andar con pie de plomo con respecto al yen. Nadie duda que en el corto plazo la divisa japonesa subirá, por el efecto antedicho de la repatriación, pero en el mediano y largo plazo las cosas no están tan sencillas. Cuando todo esto pase, la situación de Japón será muy difícil, lo que seguramente implicará medidas de estímulo y tasas de interés en cero durante un largo tiempo, en su intento por restaurar su maltrecha economía.

Esto mismo ya ha sucedido en ocasión del terrible -aunque no tanto como lo que vemos en estos días en la TV- terremoto de 1995 en Kobe. Tras este terremoto, la moneda se apreció cerca de un 20% en tres meses por los efectos de la repatriación de capitales.

Pero hay algo más. El desplome de la bolsa de Tokio se ha debido, principalmente, a la liquidación de las posiciones en las acciones niponas de inversores de todo el mundo. Según analistas del UBS, los inversores extranjeros están sobreinvertidos en acciones japonesas y por el momento eso está llevando a salidas de flujos en yenes, que están ayudando a compensar por la expectativa de repatriación de yenes.

La situación es complicada, pero se espera una revaluación a corto plazo del yen, seguida por una devaluación a mediano y largo plazo para solventar la recuperación de la economía. El Gobierno del Japón aun no ha hecho declaraciones acerca de si intervendrá para frenar la subida del yen, pero es de esperar que tome medidas para evitarla, para de esa manera favorecer a sus exportadores en el momento en que más lo necesitan.

Lo dicho, el sismo de 8.9 en la escala de Ritcher ha traído grandes pérdidas para Japón. Pérdidas de vidas, pérdidas materiales y pérdidas económicas. Las primeras son irrecuperables, las segundas tardarán meses en recuperarlas, y las terceras tardarán años.