En España hay pocas dudas sobre cómo calificar la decisión del Gobierno argentino de expropiar YPF, el 90% de los ciudadanos considera “muy grave la decisión” y temen que pueda afectar a otras empresas con inversiones en Argentina, según el resultado del último barómetro realizado por el Real Instituto El Cano. Frente al patriotismo esgrimido por los argentinos a la hora de tomar partido ante esta cuestión, la opinión de los españoles está definida más por la economía que por la política.

Desde el punto de vista económico, no gusta en España la decisión, pero mucho menos las formas. Si Argentina tiene quejas sobre la actuación de la multinacional en su territorio existen numerosas vías legales para tratar de modificar esos excesos: desde quejas, hasta sanciones. Pero la decisión extrema a la que ha llegado el Gobierno de Cristina Fernández, de la mano de su mentor económico, Alex Kicillof , atenta directamente contra la propiedad privada, la base de estabilidad económica en los países modernos. Por eso, con unos u otros adjetivos la mayoría de los españoles considera que un país que se considere avanzado no puede romper la baraja de la seguridad jurídica con la impunidad  con la que lo hace Argentina.

El gran miedo de los españoles es que estas decisiones arbitrarias se apliquen contra otras empresas, lo que puede transformase en un gran problema ya que Latinoamérica se ha convertido en la principal fuente de ingresos de los pesos pesados del Ibex 35.

Esa inseguridad también se va a convertir en un problema para muchas pymes que tenían puestas sus esperanzas en superar la crisis a través de la internacionalización en aquella zona del mundo. Y que, sin duda, tras la expropiación de Repsol se lo van a pensar dos veces. Argentina ha recuperado el estatus de país tercermundista ante la imagen de los españoles.

Retomando la encuesta realizada por el El Cano, vemos que  frente a un 90% de españoles que califican de “muy grave la decisión”, sólo hay un 51% que siente herido “el orgullo patrio”.  Y es en este punto donde más enfrentamientos se establecen entre quienes consideran que España deber enarbolar la bandera política y plantear la solución como un enfrentamiento entre países, frente a los que abogan por apostar mantener en perfil bajo la cuestión política y trabajar soterradamente en el ámbito económico con el fin de perjudicar lo mínimo posible al resto de empresas presentes en el país.

Eso sí, la valoración de Cristina Fernández de Kirchner ha caído en picado, del 5% que tenía el pasado mes de marzo ha pasado a un 3,4%, situándose así a la altura del ruso, Vladimir Putin, (3,4%) y del cubano, Raúl Castro (2,7%).

Croonología de Repsol en Argentina.

La palabras crisis se la viene añadiendo a varios sectores y términos, crisis económica, crisis en Grecia, crisis en materias primas, crisis laboral, crisis de deuda yla lista se hace infinita y por que no crisis Sicavs. Esto resulta de lo que se viene notando en las últimas semanas en el cierre de Sicavs o Sociedades de Inversión de Capital Variable (Sicav).

Hha quedado atrás los años dorados en la sque se las utilizaba para las grandes fortunas, hoy no es nada parecido y más si tomamos como ejemplo a lo acontecido con la familia Del Pino que debió liquidar Caneeltoo o Ramchand Bhavnani también debió cerrar Valle Tallin tampoco puso evitarlo Alicia Koplowitz con Alpes 2000 en un hedge fund. Ya el año pasado se producia la noticia del cierre de Keblar y Alazán, las dos principales sociedades de inversión de capital variable (Sicav).

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Estamos próximos a la aparición de una nueva entidad bancaria. Bajo el nombre de Caixabank, parte de La Caixa que se transforma en banco. Así, Criteria modifica el ramo de negocio bancario que pasa a denominarse Caixabank.

Al parecer, la nueva entidad tiene gran aceptación del otro lado del Atlántico, dado que Carlos Slim, el magnate más poderoso y rico del mundo, con una fortuna de unos 51 mil millones de euros según Forbes, se asocia a la misma en su salida a bolsa en julio.

Para dar su apoyo a esta nueva entidad, Carlos Slim compró casi 1 millón de acciones de Criteria, el holding inversor que esta semana tendrá que aprobar su transformación en CaixaBank. En concreto, el multimillonario adquirió unas 900.000 acciones. Esta información será la que Criteria tenga que comunicar a la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

¿En qué beneficia esto a Criteria o a CaixaBank?

Pues la respuesta es simple, dado que la confianza del magnate mexicano significa un gran apoyo para el estreno bursátil de La Caixa. Sus inversiones no han dejado de dar frutos en los últimos años, y en lo que va de 2011 se han multiplicado considerablemente. Si Slim invierte su capital en CaixaBank, es porque “sabe” que dará frutos a mediano plazo, por lo cual, esto garantiza la estabilidad para todo inversor que desee colocar su dinero allí, y fomenta a una mejor salida a la bolsa.

Para hacerse de las acciones, Slim utilizó su sociedad Carso, que se encargó de comprar cerca de un millón de títulos de Criteria, que hoy se convertirá en Caixabank, tras el acuerdo de la Junta General de Accionistas.

En cuanto a lo que se sabe del mismo magnate, “conoce con detalle todo el proceso de bancarización de La Caixa y su unión a Criteria, ya que es consejero del holding industrial desde mayo de 2010 y pasará por tanto a serlo de Caixabank”.

Adicionalmente, Slim pasará a controlar una participación aproximada del 0.03% en la compañía española. Tras la adquisición, Slim pasará a ser consejero del nuevo banco.

Recordamos que, al momento que Caixabank salga al parqué, La Caixa mantenderá el 81% de su capital, pero lo reducirá al 70% tras una emisión de bonos convertibles en acciones.

En este sentido, tras el anuncio, Criteria cerró la víspera en bolsa a 4.96 euros por título, tras revalorizarse un 0.89%. A continuación, la cotización de las acciones de Criteria en la Bolsa de España:

• Imagen: Google
• Chart: Yahoo

Las finanzasde los españoles parecen estar encasilladas. Según informaba durante días atrás el secretario de Estado de Economía, José Manuel Campa, lo mejor para sus hijos no es dejarles un piso. Sin embargo, todo esto se contradice con la política tributaria y social instaurada en el país desde la democracia.

En base a lo que plantea el Secretario, se debería buscar que la vivienda pierda terreno frente a otras alternativas de ahorro e inversión, más líquidas y productivas.

Actualmente, existen 27 millones de casas y algo más de 17 millones de familias registradas por la EPA. De esta manera, España se convierte en uno de los países con mayor riqueza de los hogares concentrada en el inmobiliario. Con un valor del 530% sobre el PIB, frente al aproximadamente 600% que supone el patrimonio total de las familias, el inmobiliario sigue siendo el rey de las colocaciones dinerarias.

¿Dónde está el dinero que no se coloca en ladrillos?

Según se indicó por el Banco de España, los españoles optan por los vehículos de inversión y ahorro más conservadores. En este sentido, cerca del 50% de la riqueza de las familias no asociada al inmobiliario (859.913 millones de euros de 1,7 billones) corresponde a efectivo y depósitos. Del total indicado, el 53% son depósitos a plazo o estructurados, y el 35% son depósitos transferibles.

Seguido a estos, quedan las inversiones en acciones, cotizadas o no, y participaciones en sociedades de responsabilidad limitada, en cooperativas, entre otras. Asimismo, encontramos en esta bolsa a los fondos de inversión, y cuotas participativas que emiten las cajas de ahorros.

En tercer lugar, las reservas técnicas en seguros donde españoles guardan aproximadamente unos 268.600 millones de euros.

Por último, el dinero se encuentra en valores distintos de acciones y las cuentas pendientes de cobro, que representan poco más del 3%, cada uno. Dentro de ellos encontramos a  los instrumentos financieros al portador que no confieren derechos de propiedad sobre la institución que los emite, los derivados y las permutas de los tipos de interés.

De cada 100 euros, los españoles invertimos así:

• Inmobiliario: 76
• Reservas técnicas de seguro: 3,65
• Acciones y otras: 7,11
• Efectivo y depósitos: 11,69
• Otros valores: 1,55

El problema radica en que la inversión no se ha modificado en estos últimos 10 años, basándose preferentemente en la que no es productiva. Es decir que, las familias no han cambiado sus ahorros en depósitos, acciones en empresas y seguros; y mucho menos las inmobiliarias.

Los españoles se han convertidos aún más reacios al riesgo tras la crisis. De esta manera, vemos que del 36% que representaban los derechos de propiedad en sociedades en 2002 se ha pasado al 29% actual. Asimismo, las cuentas bancarias donde existía un 42% del total de activos financieros superan ahora el 48%.

Por último, no podemos olvidar la inversión en la Bolsa. Allí, los números muestran un estancamiento, a pesar de tener movimientos de corto plazo y poco duraderos, los españoles no acaban de entrar en el mercado. Por ejemplo, en el año 2002, el importe en acciones cotizadas representaba un 7,27% del total de activos financieros. Al cierre del tercer trimestre de 2010, era más de un punto inferior.

Así es como tenemos nuestro dinero, y así es como está el país… poco productivo en comparación con nuestros vecinos. Después nos preguntaremos por qué razones cobramos menos si trabajamos más.