Estamos ya en la última semana del mes de agosto. La semana pasada la evolución de los mercados nos llevó a un aumento del dólar frente al euro, al tiempo que se incrementaba la aversión al riesgo impulsada por los temores sobre el resurgimiento de la desaceleración en el ritmo de la recuperación económica mundial. Estos factores han impulsado la cotización del oro, el cual ha tocado su nivel máximo el pasado jueves.

Esta semana uno de los acontecimientos más importantes tendrá lugar del otro lado del Atlántico, cuando en la Reserva Federal, Ben Bernanke pronuncie su discurso sobre las perspectivas económicas EE.UU., así como las perspectivas de inflación. Este evento tendrá lugar el próximo viernes, por lo que se espera que los mercados se encuentren a la expectativa hasta tanto y evolucionen en función a los resultados de las restantes publicaciones que tendrán lugar esta semana.

Para no adelantarnos, podemos decir que en materia de datos macro, la semana se iniciará mañana martes, cuando Eurostat publique los datos correspondientes a los nuevos pedidos industriales de junio de la Zona Euro. También se conocerá el Producto Interno Bruto (PIB) alemán, constituyendo un indicador clave de la salud de la economía.

El miércoles, se verá marcado por la publicación del Índice de precios industriales por parte del Instituto Nacional de Estadística (INE). También dentro de Europa, pero en este caso en Alemania, se dará a conocer el Ifo de confianza empresarial del mes de agosto. Una mayor lectura de la esperada debe ser tomada como alcista para el euro, mientras que una lectura inferior a lo esperado debería ser tomada como negativa y bajista para la moneda común europea. Al otro lado del Atlántico, en EEUU, la Reserva Federal establecerá los tipos.

El jueves también será un día bastante movido. Para empezar, el Instituto Nacional de Estadística sacará a la luz el PIB del segundo trimestre correspondiente a nuestro país. El Banco Central Europeo, por su parte, dará a conocer la masa monetaria de julio. Fuera de Europa, en Japón, se publicará la tasa de desempleo y, en EEUU, los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo.

En el día de hoy se espera la publicación de nuevos indicadores macroeconómicos en Estados Unidos. La inestabilidad en la que se encuentran sumida los mercados, provoca que ante cualquier mera incertidumbre los inversores se vuelquen a un valor refugio como el oro para cubrir sus inversiones. Es por ello, que la publicación de datos como el índice de indicadores líderes y la Fed de Filadelfia han provocado que el precio del metal precioso ascienda por encima de los 1.230 dólares la onza, acercándose cada vez más a su máximo anual marcado a mediados de junio cuando cotizó a 1.257 dólares.

Esta tendencia alcista se espera que continúe en el medio y largo plazo, sin embargo, si aún no ha entrado en el mercado del oro y pretende hacerlo para obtener ganancias con la noble materia prima, los expertos recomiendan esperar un retroceso en su cotización.

De hecho, los expertos recomiendan seguir de cerca la cotización del metal precioso y esperar un reajuste que lo ubique en torno de los 1.220 dólares la onza para comprar y completar posiciones parcialmente. Es recomendable, incluso, esperar un retroceso algo superior para completarlas.

Las perspectivas de evolución futura estiman un ascenso hasta los 1.400/1.600 dólares a medio/largo plazo.

Actualmente, la percepción de los inversores frente al oro, le otorgan al metal todas las de ganar. La principal razón por la que se lo considera un valor refugio que no defrauda es su capacidad de no perder valor frente al dinero y sus fluctuaciones.

Si usted no es de aquellos inversores que puedan estar atentos a las variaciones diarias en el precio del metal, ni efectuar un seguimiento posterior permanente y muy de cerca del mercado del oro, es posible, que la mejor opción para obtener beneficios de la mano del metal dorado sea a través de fondos de inversión o fondos cotizados (ETF´s).

El oro constituye un valor refugio utilizado en tiempos turbulentos y como un método de protección contra la inflación. Sin embargo, los inversores continúan apuntando al oro, ahora que el principal fantasma es la deflación vuelve a aparecer, especialmente en Estados Unidos.

Tanto es así que el oro ha logrado recuperarse luego de las pérdidas que se registraron esta semana, mientras los mercados estaban a la espera de la publicación de los datos de la FED. Llegando a cotizar a 1.214 dólares por onza, los especialistas apuntan a que en cualquier momento se reanudará la tendencia alcista en el precio de la dorada materia prima.

El valor registrado en el día de la fecha, constituye su mayor alza desde el 9 de julio, representando un incremento intradía del 1,41 por ciento.

Esta huída hacia el oro, ha sido confirmada no sólo por el alza registrada en los precios, sino por los datos publicados por ETF Securities. De acuerdo a lo publicado, 5 de las 10 entradas más importantes en ETFs en la semana pasada fue en fondos que replicaban el comportamiento de metales preciosos, especialmente el oro.

La respuesta en materia de políticas públicas, que se produce en tiempos de deflación, también resulta utilizada como argumento a favor del oro, aún cuando la teoría económica expone que deflación es equivalente a revaluación de la moneda y en consecuencia a disminuciones en el precio del oro.

La explicación a esta situación podemos encontrarla en la teoría de “la reserva de valor”. El oro, por sus características intrínsecas, transmite una sensación de tranquilidad que se traduce en un incremento de su valor en términos reales, aún cuando su valor cae en términos nominales. Es decir, se trata del principal valor refugio en momentos de incertidumbre.

El oro se ha convertido en refugio más preciado por los inversores seguido de cerca por el dólar . Después de comenzar el año sin grandes subidas en los últimos tres meses cambió su posición y repuntó su precio notablemente, dicho cambio está sembrando un debate sobre si se está formando una burbuja alredor de un activo que como mencionamos anteriormente se está convirtiendo en el más codiciado.

La moneda dorada es elegida por los gestores para cubrir su cartera en tiempos de incertidumbre y también para protegerse de la inflación. Pero a pesar que desde enero del 2009 el oro acompaña la subida del S&P los inversores no terminan de fiarse.

El oro firmó la mayor subida trimestral alcanzando un 11,5% en los segundos tres meses de 2010 desde el primer trimestre de 2008, llegando a tocar el máximo valor el 28 de junio cotizando la onza a 1.261 dólares. Según indican documentos publicados por expertos, la organización de la industria del metal, las dudas sobre las finanzas de varios países europeos llevaron a los inversores a comprar oro.

En cambio otros commodities, debido a la lenta recuperación en los países desarrollados, no han ganado tanto como lo esperado. Por ejemplo metales como el zinc, el níquel y el plomo cayeron más del 20% en segundo trimestre de 2010.

Tanto las cuentas de ahorros en oro como las barras del metal dorado son los productos entre los que más crece la demanda. El record de 26,8 toneladas ha sido alcanzado en el primer trimestre de este año y en el segundo trimestre ha habido aún más demanda según lo informado por entendidos en el tema.

Unos de los motivos que aumenta el atractivo del metal es que el Gobierno Asiático está interviniendo en el mercado inmobiliario, aumentando los tipos de interés y controlando las hipotecas. Por este motivo el oro se convirtió en una forma de mantener el valor del patrimonio de forma segura.