La Semana en los Mercados (del 16 al 20 de junio)

Buenas tardes, esta semana (16 al 20 de Junio de 2014) ha ido de más a menos, ya que iniciamos la semana con caídas que nos llevaban a mínimos de la semana pasada, para acabar la semana marcando nuevos máximos históricos en SP, DAX y Dow Jones. Así pues, si a principios de semana ya se oían voces de máximos históricos y caídas correctivas en el corto plazo, el mercado ha vuelto a hacer de las suyas, haciendo subir más el precio, apoyados eso sí, por la FED y su política monetaria expansiva.

En cuanto a la volatilidad, hoy ha marcado un nuevo mínimo en los últimos 3 años, bajando un poco más del marcado en Noviembre del año pasado, por debajo de los 13, justo en el día de vencimientos y en máximos históricos de DAX, SP y casi de Dow Jones. Para la operativa intradiaria, y a la hora de buscar objetivos intradía, seguiremos de cerca la fluctuación de la volatilidad, si continuamos con valores bajos, lo mejor son coger recorridos cortos y rápidos, si tenemos paciencia, podemos sacarle unos puntos más. En el momento en que la volatilidad vuelve a subir, será cuando asistamos a nuevos movimientos bajistas, pero eso ya llegará cuando sea el momento. Os adjuntamos dos gráficos: el primero con la volatilidad de la semana (no se incluye el día de hoy), el segundo, el gráfico con la volatilidad de los últimos 3 años, donde sí se puede ver los mínimos marcados durante el día de hoy, en los vencimientos de EuroStoxx 50.

ÍNDICES:

Una semana más, los toros al poder. No hay respiro, parecerá repetitivo pero no hay tregua y encima con final de vencimientos.

Los mercados siguen su senda alcista. DAX y SP500 confirman nuevos máximos históricos, sin duda ESPECTACULAR, nadie diría hace un par de años que estaríamos viendo estos niveles, pero así es. DOWJONES más tranquilo, sigue su curso a la expectativa del SP500

En fin, vayamos paso a paso:

DAX:

El DAX fuerte como un roble con retrocesos meramente ínfimos sigue su gran escalada superando con fuerza los 10.000 puntos que teníamos como resistencia. Poco han tardado en romper dicho nivel y ahora los 10.000 puntos actúan como soporte. .

El único nivel de resistencia  que valoramos  son los 10.200 puntos. perteneciente a una extensión de fibonacci entre los niveles 8500 y 9700, retroceso del  61.8% y traspasando la extensión nos finaliza en el nivel comentado inicialmente, los 10.200 puntos

Cabe destacar que hoy hay vencimientos en el DAX, muy claros los largos desde el principio de la sesión y a partir de la 13h posibles cortos con el cierre del mismo debido a una recogida de beneficios.

Habrá que estar muy atentos al SP500 para que no finalice su tramo de extensión, pues ahí podría empezar un pequeño giro en el mercado.

SP500

El SP500 al igual que el DAX realizó un nuevo máximo.

Nos gusta mucho el SP500 porque teníamos trazada una extensión  alcista comentada semanas anteriores, en los niveles del 1740 y 1900 retrocediendo el 50 %  y proyectando un final de la misma  elel 1973. Sinceramente muy poco le queda.

Valorando que son máximos históricos y que no tenemos ningún nivel de resistencia cogeremos dicho final de extensión comentando anteriormente como nivel de resistencia a corto plazo.

En definitiva..los mercados están en máximos históricos y no queda otra que esperar a cualquier pequeño giro del mercado para intentar cortos y aguantar.

DOWJONES

El DOWJONES tal y como hemos comentado en posts anteriores, es  el mercado más retrasado, por un lado se quedó a las puertas de los 17000 puntos y por otro lado esta semana fue el índice que mas corrigió haciendo un pullback en gráfico diario, sobre los 16700 puntos.

Espectacular patrón de largos dejo el martes  y los toros  salieron de nuevo a la palestra para encaminarse a zonas de resistencias.

Marcaremos como zonas de resistencias los niveles 17085 como final del tramo extensivo,  por otro lado los 16950/16960  zona diaria y finalmente los 17000 redondos que podría coincidir con el final de extensión del SP500 (1973)

FOREX

Continuamos con el comentario semanal de los dos pares de divisas basadas en el €. Esta semana no hemos tenido noticias importantes macro que hayan afectado a las divisas, así que el movimiento ha sido lateral durante la semana. Pero tengamos presente, que las medidas aplicada por el BCE tiene como objetivo indirecto devaluar a medio plazo al € para hacerla más competitiva para las exportaciones del viejo continente. Una moneda fuerte respecto el resto entorpece el comercio internacional y afecta a las empresas Europeas que hacen negocio con otras zonas, como América o Asia. Por otro lado

€/$, el 1,35 ha servido como soporte durante la semana para que el par fuera recuperando el precio paulatinamente, dentro del rango lateral de las últimas semanas. Debemos tener en cuenta que los dos últimos extremos de mercado realizados los días 8 de Mayo (máximo de 1,3992) y 6 de Junio (1,3503), son debidos a noticias relacionadas con las políticas macro del BCE, esto puede “distorsionar” un poco el análisis técnico del par. Por otro lado, el 1,3650 ha servido para parar el precio dos veces, la última durante el día de hoy, coincidiendo con el 76,4% del pequeño tramo a la baja marcado en el gráfico adjunto. A partir de aquí,  en el corto plazo, tenemos dos opciones totalmente viables:

– ESCENARIO A: Caídas hasta el 1,34789, zona de control de mínimos de este año, justo por encima del 76,4% de todo el tramo alcista y base del canal alcista en semanal. La toma de posiciones especulativas podrían ser en el 1,36110, este podría ser un movimiento rápido y puramente especulativo a ejecutar durante la semana que viene.

 

– ESCENARIO B: Subidas desde los mínimos marcados, para recuperar cotas que puedan llevar al par a recuperar a medio plazo el precio en 1,38 aproximadamente.

€/yen, desde los mínimos de la semana pasada, que coinciden con el 76,4% del último tramo alcista, el precio ha ido recuperando poco a poco. Continuamos atrapados en un lateral, del 140 al 137,8-138. Tras no marcar nuevos mínimos, el precio podría subir a medio plazo hasta los 145 con la extensión del último movimiento, aún así, el movimiento podría ser lento, pues tenemos varios puntos importantes de parada, como son los 140, 142 o 143, como podéis ver, siempre números redondos.