El crédito al consumo marca récords

El crédito al consumo en España ha alcanzado cifras récord, creciendo al ritmo más acelerado desde el inicio de la pandemia de Covid-19. Según los datos del Banco de España correspondientes a mayo, publicados este lunes, el crédito al consumo ha aumentado un 7,18% interanual.

Incremento del crédito al consumo

El saldo vivo de crédito al consumo ha superado los 101.000 millones de euros, impulsado por el aumento del gasto tras la Semana Santa y en plena preparación para el verano. Este notable crecimiento no se observaba desde marzo de 2020, justo antes de que la pandemia frenara en seco el consumo de productos y servicios no esenciales. En ese momento, el saldo vivo, que había estado aumentando y ya superaba los 95.000 millones de euros, cayó bruscamente durante los meses de confinamiento. La recuperación no se hizo patente hasta finales de 2022.

Factores detrás del aumento

En los últimos meses, con el incremento de la inflación, las familias han visto reducida su renta disponible y han recurrido al crédito al consumo para mantener su nivel de gasto. Este tipo de financiación ha sido la menos afectada por la subida de los tipos de interés. Según el Banco de España, el interés de estos créditos ha pasado del 6,10% al 7,92% TEDR (Tipo de Equivalencia de Tasa de Descuento, similar a la TAE pero sin incluir comisiones) entre diciembre de 2021 y abril de este año. En comparación, los TEDR de las nuevas hipotecas han subido del 1,39% al 3,51%, y la financiación a empresas del 1,8% al 5,56%.

Aunque estas cifras están por encima de los niveles anteriores al inicio de la subida de tipos, las expectativas de una futura bajada de los tipos de interés han empezado a moderar estos incrementos de forma gradual.

Previsiones para el futuro

Se espera que el saldo vivo de este tipo de financiación continúe creciendo en los próximos meses, especialmente con la llegada del verano, cuando el gasto tiende a aumentar significativamente. Este verano, los precios de las vacaciones volverán a marcar máximos, lo que podría impulsar aún más el uso del crédito al consumo.

Mientras el crédito al consumo sigue en ascenso, la financiación total a las familias ha disminuido. En mayo de 2024, el crédito a las familias cayó un 1,3% respecto al mismo mes del año anterior, situándose en 689.088 millones de euros. Sin embargo, en comparación mensual, los créditos a las familias experimentaron un ligero aumento de 957 millones de euros en mayo.

Hipotecas en recuperación

Las hipotecas, que representan una gran parte de la financiación para los hogares, están mostrando señales de recuperación después de varios meses de descenso. La disminución de las amortizaciones y la reactivación de nuevas contrataciones han llevado a un segundo incremento consecutivo en el saldo vivo. Aunque la comparación interanual sigue siendo negativa, la brecha se está cerrando paulatinamente.

En cuanto a las empresas, la financiación ha disminuido un 0,9% interanual, situándose en 918.500 millones de euros en mayo de 2024. La deuda de las empresas también se redujo un 0,7% respecto al dato de abril.

Este descenso en la financiación empresarial refleja una cautela en la inversión y una posible reevaluación de las necesidades de crédito en un entorno económico aún incierto. No obstante, es importante seguir monitoreando estos indicadores para entender mejor las tendencias y las necesidades financieras tanto de los hogares como de las empresas.

El crédito al consumo en España está experimentando un crecimiento sin precedentes desde los tiempos previos a la pandemia, impulsado por la necesidad de las familias de mantener su nivel de gasto en un contexto de inflación. Aunque la financiación a las familias en general ha disminuido, las hipotecas muestran signos de recuperación. Por otro lado, la financiación a las empresas ha registrado un descenso, reflejando un enfoque más conservador en la inversión.

Es fundamental para los consumidores y las empresas estar atentos a las tendencias del mercado de crédito y a las condiciones económicas generales, para tomar decisiones informadas sobre sus necesidades de financiación. Con la llegada del verano y el consiguiente aumento del gasto, será interesante observar cómo evolucionan estos indicadores en los próximos meses.